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Investing.com - O Morgan Stanley elevou a classificação das ações da Fleury SA (FLRY3:BZ) de Underweight para Equalweight na terça-feira, aumentando seu preço-alvo para R$ 18,25, de R$ 12,50 anteriormente.
A elevação ocorre após o preço das ações da Fleury ter se "desconectado dos fundamentos" seguindo notícias não confirmadas na imprensa envolvendo a Rede D’Or, com o foco dos investidores mudando para potenciais resultados de fusões e aquisições em vez de métricas de desempenho individual da empresa.
A tese anterior de Underweight do Morgan Stanley baseava-se nas perspectivas limitadas de crescimento orgânico, restringidas por pressões de preços e saturação de volume no segmento de diagnósticos, apesar da "execução de primeira linha" da administração e da bem-sucedida integração do Pardini.
A instituição continua observando desafios estruturais no mercado de diagnósticos, incluindo crescimento limitado na base de beneficiários de alto nível, esforços das operadoras para reduzir a sobreutilização, excesso de capacidade do setor e hospitais cada vez mais internalizando operações de diagnósticos.
Embora reconheça que a excelência operacional da Fleury tenha ajudado a mitigar algumas pressões do mercado, o Morgan Stanley acredita que as perspectivas de crescimento de longo prazo da empresa "permanecem desafiadoras", com potencial limitado de alavancas internas após a absorção completa das sinergias do Pardini.
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