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Investing.com - O Morgan Stanley iniciou a cobertura das ações da Power Finance Corporation Ltd (NS:POWF) com uma classificação acima da média e um preço-alvo de INR 508,00, sugerindo um potencial de alta de 21-23% no próximo ano.
A firma de pesquisa observa que, apesar de uma forte alta nas ações de NBFCs durante o ano corrente até o momento, a Power Finance Corporation e a REC tiveram queda de 24-35% nos últimos 12 meses, em comparação com uma alta de 4,7% no Sensex.
O Morgan Stanley acredita que a Power Finance Corporation pode continuar a entregar um crescimento de empréstimos de baixos dois dígitos e um retorno sobre o patrimônio líquido de altos dois dígitos, mantendo-se autossustentável com um rendimento de dividendos atual de 3,8-4,5% com base em um índice de distribuição de 30%.
A firma destaca que o ciclo de qualidade de ativos está em uma fase benigna, com limitadas expectativas de inadimplências incrementais e potencial de alta com recuperações de empréstimos inadimplentes.
Com um índice preço-lucro de crescimento zero de 5-6x para as estimativas do ano fiscal de 2027, o Morgan Stanley vê a ação não apenas incorporando um desconto para preocupações estruturais, mas também oferecendo uma relação risco-retorno atraente no curto prazo, especialmente porque o crescimento de empréstimos e a qualidade de ativos das NBFCs de varejo provavelmente se suavizarão.
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