Ibovespa titubeia após máximas; BB e Petrobras sobem
Investing.com - O Morgan Stanley rebaixou a Fortinet (NASDAQ:FTNT) de Equalweight para Underweight na terça-feira, reduzindo seu preço-alvo de US$ 78,00 para US$ 67,00. A empresa de cibersegurança, atualmente negociada com um índice P/L de 31x e mantendo impressionantes margens de lucro bruto de 81%, teve 33 analistas revisando suas projeções de lucros para cima no próximo período, de acordo com dados do InvestingPro.
O rebaixamento reflete a preocupação do Morgan Stanley de que as estimativas para os anos fiscais de 2026 e 2027 possam enfrentar pressão se o ciclo esperado de renovação de firewall for menor do que o previsto, potencialmente tornando a ação uma subperformadora. Isso ocorre enquanto a empresa mantém uma forte posição financeira, com mais caixa do que dívida em seu balanço e gerando robustos fluxos de caixa livre.
Apesar do sucesso contínuo da Fortinet em agregar produtos adicionais à sua base instalada, o Morgan Stanley acredita que a renovação de firewall menor que o esperado poderia exigir revisões para baixo nas estimativas futuras, criando um obstáculo para a ação.
O Morgan Stanley observou que, embora as ações da Fortinet já tenham caído 17% no acumulado do ano, com uma queda ainda maior desde os resultados do segundo trimestre, a firma ainda vê o perfil de risco-retorno negativamente no curto prazo, citando o múltiplo de fluxo de caixa livre da empresa na faixa baixa a média de 20x para o que poderia se tornar um crescimento de dígito único alto após a renovação.
O banco de investimento indicou que poderia reconsiderar sua posição uma vez que a potencial queda nas estimativas seja precificada, reconhecendo a contínua tração da Fortinet com a expansão de vendas nos EUA e a venda adicional de produtos SASE e SecOps nos últimos trimestres. Para uma compreensão mais profunda da avaliação e perspectivas de crescimento da Fortinet, os assinantes do InvestingPro podem acessar um Relatório de Pesquisa Pro abrangente, apresentando análise detalhada da saúde financeira da empresa e posição de mercado entre mais de 1.400 principais ações.
Em outras notícias recentes, a Fortinet reportou resultados do segundo trimestre de 2025 que atenderam às expectativas de receita e superaram as previsões para lucros e faturamento. O desempenho de produtos da empresa foi notavelmente forte, impulsionado pelo momento no segmento de grandes empresas, embora tenha havido uma desaceleração no crescimento da receita de assinaturas. Apesar desses resultados mistos, a Cantor Fitzgerald manteve uma classificação Neutra para a Fortinet, enquanto reduziu seu preço-alvo para US$ 87 devido à desaceleração nos serviços. Da mesma forma, a Freedom Broker ajustou seu preço-alvo para a Fortinet de US$ 115 para US$ 100, mas manteve a classificação de Compra, citando pressões competitivas. O Erste Group rebaixou a Fortinet de Compra para Manter, expressando preocupações sobre as margens operacionais da empresa e perspectivas de crescimento futuro. A receita da Fortinet para o ano atual deve ficar entre US$ 6,7 bilhões e US$ 6,8 bilhões, com uma leve revisão para baixo na previsão de receita de serviços. Em outros desenvolvimentos, a Tepper Sports & Entertainment implementou as soluções Unified SASE e Security Fabric da Fortinet para aprimorar a cibersegurança em suas operações, incluindo o Carolina Panthers e o Charlotte FC.
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