Morgan Stanley reduz preço-alvo das ações da Philip Morris para US$ 175

Investing.com - O Morgan Stanley reduziu seu preço-alvo para as ações da Philip Morris (NYSE:PM) para US$ 175,00, de US$ 182,00, mantendo a classificação acima da média para o papel. De acordo com dados do InvestingPro, as projeções dos analistas para a PM atualmente variam de US$ 153 a US$ 220, com a ação sendo negociada próxima aos níveis de valor justo.

A redução do preço-alvo ocorre após o relatório de lucros do terceiro trimestre da Philip Morris, que mostrou um LPA acima das expectativas impulsionado pelo timing de remessas, embora a empresa tenha reduzido sua orientação de lucro operacional para o ano fiscal de 2025 devido a maiores reinvestimentos em seu produto Zyn nos EUA. A empresa mantém impressionantes margens de lucro bruto de 66,4% e alcançou um crescimento de receita de 7,2% nos últimos doze meses.

As ações da Philip Morris fecharam em queda de 3,8% após o anúncio dos resultados trimestrais, enquanto o S&P 500 permaneceu estável. O Morgan Stanley observou que os resultados provavelmente não resolveriam as preocupações do mercado sobre as tendências fracas de aceitação do Zyn e as atividades promocionais da empresa.

Apesar desses desafios de curto prazo, o Morgan Stanley mantém-se positivo quanto às perspectivas de crescimento da Philip Morris, citando o impulso internacional do IQOS, o crescimento contínuo do Zyn (embora mais lento do que o esperado anteriormente) e o lançamento previsto do IQOS nos EUA em meados de 2026. A firma destacou que os produtos sem fumaça representaram 41% da receita líquida da Philip Morris no terceiro trimestre.

O Morgan Stanley reduziu suas estimativas de LPA para os anos fiscais de 2025-2027 em aproximadamente 1%, observando que, embora o Zyn nos EUA represente apenas cerca de 7% da receita líquida da Philip Morris e 10% do lucro operacional acumulado no ano, ele tem um impacto desproporcional no múltiplo das ações da empresa.

Em outras notícias recentes, a Philip Morris International divulgou seus lucros do terceiro trimestre de 2025, superando as expectativas dos analistas com um lucro por ação ajustado de US$ 2,24, em comparação com os US$ 2,09 previstos. A receita também excedeu as previsões, atingindo US$ 10,8 bilhões contra uma previsão de US$ 10,63 bilhões. Apesar desses resultados positivos, a empresa decidiu reduzir sua orientação de lucro operacional para uma faixa de 10%-11,5% em relação aos anteriores 11%-12,5%, citando maiores investimentos nos EUA, incluindo maior atividade promocional para suas bolsas de nicotina ZYN. No entanto, a gigante do tabaco elevou o limite inferior de sua perspectiva de LPA para 2025 devido a uma taxa de imposto mais baixa e despesas com juros favoráveis. A Stifel manteve sua classificação de Compra para a Philip Morris, com um preço-alvo de US$ 186,00, após o forte desempenho da empresa em vendas orgânicas, expansão da margem de lucro e crescimento do LPA. Esses desenvolvimentos destacam os ajustes estratégicos e o desempenho financeiro da empresa enquanto ela navega por seus investimentos e expectativas de mercado.

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