Piper Sandler inicia cobertura do Park National com classificação neutra e meta de 185,50 USD

Publicado 20.02.2025, 06:57
Piper Sandler inicia cobertura do Park National com classificação neutra e meta de 185,50 USD

Na quinta-feira, a Piper Sandler iniciou a cobertura da Park National Corporation (NYSE:PRK) com classificação Neutra e meta de preço de 185,50 USD. A avaliação da firma de pesquisa baseia-se em 18,0 vezes o lucro por ação (LPA) estimado para 2025, além de 19 USD de capital excedente. Esta meta alinha-se com a tendência histórica da ação de negociar com um prêmio de aproximadamente 1,5 vezes em comparação com seus pares de alto desempenho, que normalmente negociam a 16,7 vezes. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa demonstrou forte saúde financeira com uma pontuação geral de 2,55 (BOM), destacando-se particularmente em métricas de rentabilidade.

O Park National, com sede em Newark, Ohio, possui 9,8 bilhões USD em ativos e opera 86 agências bancárias em Ohio, Kentucky e nas Carolinas. A Piper Sandler reconhece o Park National como um banco SMID cap (pequena e média capitalização) de alto desempenho, citando sua rentabilidade consistentemente acima da média, base de depósitos de alta qualidade e baixo custo, e forte perfil de crédito. A firma também observa as perspectivas de crescimento orgânico de empréstimos e depósitos na faixa baixa a média de um dígito, sustentadas por um modelo de negócios baseado em relacionamentos. Dados do InvestingPro revelam que a empresa mantém pagamentos de dividendos por 39 anos consecutivos, com receita atual de 506 milhões USD e um saudável crescimento de receita de 9,3% nos últimos doze meses.

Os múltiplos de avaliação premium do banco são atribuídos a esses atributos positivos e seu capital excedente, que deve apoiar fusões e aquisições (M&A) que podem aumentar o crescimento futuro do LPA. Apesar desses pontos fortes, a Piper Sandler menciona que há catalisadores limitados que poderiam impulsionar o prêmio de avaliação para cima, e a visibilidade da implantação do capital excedente não está clara.

Em outras notícias recentes, o Park National reportou lucro operacional de 2,27 USD por ação, superando as expectativas dos analistas. Este resultado positivo foi impulsionado por receitas mais fortes e despesas mais altas, apesar de ter sido parcialmente compensado por um aumento na provisão para perdas com empréstimos e uma taxa de impostos mais elevada. A margem de juros líquida do banco melhorou em 6 pontos base para 4,51% durante o trimestre. Adicionalmente, o Park National experimentou um sólido crescimento de empréstimos de 4% e um aumento de 2% nos depósitos em base trimestral anualizada. O analista Damon DelMonte da Keefe, Bruyette & Woods ajustou a meta de preço para as ações do Park National para 178 USD de 187 USD, mantendo a classificação Market Perform. DelMonte também observou uma perspectiva mais otimista para as projeções de receita líquida de juros do banco, com uma previsão aumentada para receita de taxas. No entanto, o analista alertou sobre despesas mais altas esperadas e um leve aumento na provisão para perdas com empréstimos. Os ajustes resultaram em um aumento de 2% e 3% nas estimativas de lucros para 2025 e 2026, respectivamente.

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