Impacto econômico direto dos gastos com IA é "mais moderado do que frequentemente citado", diz BCA
Investing.com - A Piper Sandler reduziu seu preço-alvo para as ações da Cisco (NASDAQ:CSCO) para US$ 64,00 de US$ 70,00 na quinta-feira, mantendo sua classificação Neutra para o gigante de equipamentos de rede. A ação, atualmente negociada próxima à sua máxima de 52 semanas de US$ 72,55, entregou um impressionante retorno de 59,18% no último ano, de acordo com dados do InvestingPro.
O ajuste do preço-alvo segue os resultados do quarto trimestre da Cisco, que a Piper Sandler descreveu como "apenas aproximadamente em linha", junto com uma orientação para o ano fiscal de 2026 que ficou abaixo das expectativas otimistas, levantando questões sobre se o pico de crescimento já ocorreu. A análise do InvestingPro indica que a empresa está atualmente sendo negociada acima de seu Valor Justo, com um índice P/L de 28,29x em relação ao crescimento projetado de receita para o ano fiscal de 2026 de 5%.
Apesar da redução do alvo, a Piper Sandler observou que a narrativa geral da Cisco "permanece intacta", com aproximadamente US$ 1 bilhão em pedidos de inteligência artificial do segundo semestre do ano fiscal de 2025 esperados para fluir para a receita do ano fiscal de 2026.
A empresa destacou vários fatores positivos que apoiam as perspectivas da Cisco, incluindo gastos contínuos em infraestrutura de IA, iniciativas de atualização de campus, modernização de data centers, crescente tração empresarial e oportunidades de venda cruzada do Splunk e sinergias de custos.
A Piper Sandler caracterizou a orientação da Cisco para o ano fiscal de 2026 como "realista", particularmente para um CFO recém-chegado, mas indicou que mesmo um cenário de alta para a empresa parece já estar refletido no preço atual das ações.
Em outras notícias recentes, a Cisco Systems Inc. reportou seus resultados do quarto trimestre fiscal, superando as expectativas de Wall Street com um lucro por ação de US$ 0,99 e receita de US$ 14,7 bilhões. Esses resultados excederam ligeiramente as projeções dos analistas de US$ 0,98 de LPA e US$ 14,62 bilhões em receita. A empresa experimentou um crescimento geral de receita de aproximadamente 8% ano a ano, com seu segmento principal de redes crescendo mais de 12%. Após esses resultados, a Evercore ISI ajustou seu preço-alvo para a Cisco para US$ 74, acima dos US$ 72 anteriores, mantendo uma classificação "Em Linha". A BofA Securities também aumentou seu preço-alvo para US$ 85 de US$ 76, citando o portfólio renovado da Cisco e um ciclo de infraestrutura significativo impulsionado pela IA e crescimento de dados. Adicionalmente, a KeyBanc Mercados de capitais reiterou uma classificação acima da média para a Cisco, enfatizando o forte desempenho da empresa em seu segmento de Redes, apesar de resultados mais fracos na divisão de Segurança. A KeyBanc destacou o saudável crescimento de pedidos de produtos da Cisco em 7%, alinhando-se com a orientação da empresa para o ano fiscal de 2026 de crescimento de 5% ano a ano. Esses desenvolvimentos indicam uma perspectiva positiva dos analistas em relação ao desempenho da Cisco e suas perspectivas futuras.
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