Raymond James eleva classificação das ações da Charter após acordo com Cox

Investing.com — Na segunda-feira, o analista da Raymond James, Frank Louthan, elevou a classificação das ações da Charter Communications (NASDAQ:CHTR) para Market Perform, anteriormente Underperform, após a aquisição da Cox Communications pela Charter. Louthan destacou o potencial da transação para melhorar a trajetória financeira da Charter nos próximos dois anos, classificando o acordo como "muito positivo". A elevação ocorre enquanto as ações da Charter mostram forte impulso, negociando próximo à sua máxima de 52 semanas de US$ 437,06, com um impressionante retorno de 24,65% no acumulado do ano. De acordo com dados do InvestingPro, a capitalização de mercado atual da empresa é de aproximadamente US$ 60 bilhões, refletindo sua posição como um importante player no setor de mídia.

A aquisição da Charter está programada para impulsionar escala e aumento do fluxo de caixa livre (FCF), permitindo também que a empresa reduza sua alavancagem. Louthan ressaltou que a avaliação da transação em aproximadamente 6,4 vezes o valor da empresa sobre o EBITDA (EV/EBITDA) compara-se favoravelmente ao múltiplo de negociação atual da Charter de 7,18x. Após o acordo, espera-se que a Charter avance para um índice de alavancagem abaixo de 4x. A análise do InvestingPro mostra que a empresa está negociando a um atrativo índice P/L de 11,71, com sete analistas revisando recentemente suas estimativas de lucros para cima para o próximo período. Obtenha acesso a métricas de avaliação detalhadas e mais de 10 ProTips adicionais com uma assinatura InvestingPro.

O analista destacou o desempenho recente da Charter, particularmente sua penetração sem fio de quase 20%, como um sinal de estratégia eficaz. Espera-se que o uso de seu produto sem fio como uma ferramenta competitiva melhore ainda mais quando substituir o atual operador de rede móvel virtual (MVNO) da Cox. Além disso, a reviravolta nas assinaturas de vídeo da Charter e o lançamento de produtos de streaming no território da Cox poderiam levar a benefícios adicionais de pacotes.

Louthan também mencionou o potencial da Charter de experimentar uma redução nos gastos de capital à medida que suas iniciativas de construção rural diminuem, o que, por sua vez, impulsionaria o aumento do FCF. Adicionalmente, a integração dos serviços empresariais da Cox e as aquisições de fibra são vistas como agregadoras de valor para a Charter.

A Cox Communications tem sido reconhecida por sua forte história operacional, alta penetração de banda larga e receita média por usuário (ARPU) de banda larga acima da média do setor. A aquisição é vista como um movimento estratégico para a Cox realocar capital para áreas de maior crescimento, com a venda estruturada de maneira fiscalmente eficiente.

O analista concluiu que uma oferta concorrente da Comcast ou de private equity é improvável, dadas as complexidades envolvidas e os relacionamentos de longa data entre as famílias controladoras no setor. A fusão com a Charter é considerada o acordo mais viável devido a essas dinâmicas, bem como ao potencial escrutínio regulatório que uma fusão com a Comcast poderia atrair. Os dados do InvestingPro revelam que a Charter mantém uma pontuação "BOA" na Saúde Financeira geral, com classificações particularmente fortes em métricas de lucro e impulso de preço. Para uma análise abrangente, incluindo estimativas de Valor Justo e métricas financeiras detalhadas, explore o Relatório de Pesquisa Pro da Charter, disponível exclusivamente para assinantes do InvestingPro.

Em outras notícias recentes, a Charter Communications e a Cox Communications concordaram em se fundir, criando um dos maiores acordos no setor de cabo. A fusão avalia a Cox em US$ 34,5 bilhões, incluindo US$ 21,9 bilhões em patrimônio líquido e US$ 12,6 bilhões em dívida líquida. Esta fusão resultará na entidade combinada adotando o nome Cox Communications, com Chris Winfrey continuando como presidente e CEO. A Liberty Broadband Corporation está programada para acelerar sua aquisição pela Charter Communications, alinhando-a com a fusão Charter-Cox. A Liberty Broadband apoiará a fusão e planeja concluir sua aquisição pela Charter simultaneamente. O analista da Benchmark, Matthew Harrigan, atualizou o preço-alvo das ações da Charter Communications para US$ 475, mantendo a classificação de Compra. Harrigan destacou o forte crescimento da Charter em linhas móveis e sua estratégia de preços eficaz. A receita da Charter alinhou-se às projeções, enquanto seu crescimento de EBITDA superou as expectativas em 3,2%.

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