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Na quinta-feira, o RBC Capital Markets revisou suas perspectivas para a Celanese Corporation (NYSE:CE), mudando de uma postura anteriormente otimista para uma mais cautelosa. A firma rebaixou a classificação das ações da Celanese de Outperform para Sector Perform e reduziu significativamente o preço-alvo para $56,00, ante os anteriores $84,00. As ações, atualmente negociadas a $54,91, sofreram uma queda significativa de 57% nos últimos seis meses, segundo dados do InvestingPro.
O rebaixamento pelos analistas do RBC Capital foi motivado por preocupações com a superexposição da Celanese aos mercados automotivos finais, particularmente na Europa, onde veículos com motor a combustão interna (ICE) são predominantes. Os analistas observaram que os lucros de curto prazo estão sendo desafiados pela menor produção e excesso de estoque em toda a cadeia de suprimentos. Essa situação foi agravada por taxas operacionais reduzidas que afetaram o desempenho da empresa no segundo semestre de 2024. Com uma relação dívida/patrimônio de 2,49 e retorno sobre o patrimônio negativo, a análise do InvestingPro sugere que a empresa enfrenta desafios financeiros significativos, embora seu Valor Justo indique potencial subavaliação.
A recente aquisição de parte do negócio de Mobilidade e Materiais (M&M) da DuPont pela Celanese visava criar sinergias. No entanto, os analistas do RBC Capital apontaram que os benefícios dessa integração dependem fortemente do volume, lançando dúvidas sobre o momento de qualquer melhoria significativa nos lucros da empresa.
Refletindo essas preocupações, o RBC Capital também ajustou suas previsões para o EBITDA da Celanese. A firma reduziu suas estimativas de EBITDA para o primeiro trimestre e ano completo de 2025 para $382 milhões e $2,0 bilhões, respectivamente, abaixo das projeções anteriores de $548 milhões e $2,35 bilhões. O novo preço-alvo é baseado em um múltiplo inalterado de 8,0x EBITDA FY25E, que leva em conta os desafios no mercado automotivo e a alta alavancagem da Celanese, que estava em 4,7x no final de 2024.
Investidores estão monitorando de perto esses desenvolvimentos enquanto avaliam o impacto de questões específicas do setor no desempenho financeiro e na avaliação das ações da Celanese. As ações da empresa agora estão sendo observadas com uma lente mais conservadora, dados os ventos contrários no setor automotivo que estão influenciando seu potencial de ganhos no curto prazo.
Em outras notícias recentes, a Celanese Corporation reportou seus resultados do primeiro trimestre de 2025, revelando um lucro por ação (EPS) de $1,45, superando a previsão de $1,25. No entanto, a receita da empresa ficou abaixo das expectativas, chegando a $2,37 bilhões contra os $2,39 bilhões projetados. Apesar da surpresa positiva nos lucros, a Jefferies ajustou seu preço-alvo para a Celanese de $70,00 para $55,00, mantendo a classificação Hold, enquanto o BMO Capital Markets reduziu sua meta de $73,00 para $46,00, mantendo a classificação Underperform. O BMO citou desafios macroeconômicos e excesso de capacidade nas plataformas da Celanese como fatores que influenciaram a meta reduzida.
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