RBC reduz preço-alvo da Smith Douglas Homes para US$ 16, mantém classificação

Investing.com — O RBC Capital manteve na terça-feira a classificação de Desempenho Setorial para a Smith Douglas Homes Corp (NYSE:SDHC), mas reduziu o preço-alvo de US$ 21,00 para US$ 16,00. O ajuste reflete preocupações sobre um ambiente econômico desafiador e a estratégia da empresa de priorizar volume de vendas em vez de aumentos de preços. A ação, atualmente negociada a US$ 17,99, tem enfrentado pressão significativa, caindo mais de 41% nos últimos seis meses. De acordo com a análise do InvestingPro, a empresa parece subvalorizada em comparação com sua estimativa de Valor Justo.

Analistas do RBC Capital, liderados por Mike Dahl, revisaram suas previsões para o lucro por ação (LPA) ajustado da empresa para os anos fiscais de 2025 e 2026, projetando quedas de 24% e 26%, respectivamente. Esta revisão baseia-se nas expectativas de um cenário macroeconômico mais fraco e na estratégia da administração de usar incentivos para impulsionar volumes de vendas. Dados do InvestingPro revelam que cinco analistas revisaram recentemente suas expectativas de lucros para baixo, embora a empresa mantenha fundamentos fortes com um índice de liquidez corrente saudável de 7,57x e opere com níveis moderados de dívida.

Apesar da redução no preço-alvo, o RBC Capital reconhece o apelo de longo prazo do modelo de negócios asset-light da Smith Douglas Homes. No entanto, os analistas preveem que a ação experimentará volatilidade contínua no curto prazo, particularmente devido ao número limitado de ações disponíveis para negociação, o que eles chamam de "float limitado".

O relatório também observa a ausência de catalisadores imediatos que poderiam potencialmente impulsionar o desempenho da ação no curto prazo. Esta perspectiva sugere uma postura cautelosa sobre as perspectivas de curto prazo da empresa, mesmo que o modelo de negócios subjacente seja reconhecido por seus benefícios potenciais em um horizonte mais longo.

A decisão do RBC Capital de manter a classificação de Desempenho Setorial enquanto ajusta o preço-alvo para US$ 16,00 indica uma perspectiva neutra sobre as ações da Smith Douglas Homes Corp, equilibrando os pontos fortes de longo prazo da empresa contra os obstáculos econômicos e operacionais imediatos.

Em outras notícias recentes, a Smith Douglas Homes relatou seus resultados do 1º tri de 2025, destacando um aumento notável na receita, mas uma queda no lucro por ação (LPA). A receita da empresa cresceu 19% ano a ano, atingindo US$ 224,7 milhões, impulsionada pelo aumento no fechamento de vendas de casas. No entanto, o LPA ficou abaixo das expectativas, chegando a US$ 0,30 em comparação com os US$ 0,40 previstos. Apesar do crescimento da receita, o lucro líquido diminuiu para US$ 18,7 milhões, de US$ 20,5 milhões no ano anterior. A empresa manteve uma margem bruta robusta de 23,8% nos fechamentos de casas, e o preço médio de venda foi de aproximadamente US$ 335.000. Olhando para o futuro, a Smith Douglas Homes permanece otimista, projetando um LPA de US$ 2,06 para o 2º tri de 2025, com expectativas de fechar entre 620 e 650 casas. Analistas de empresas como JPMorgan e Bank of America observaram desafios de acessibilidade e condições competitivas de mercado como questões contínuas para a empresa. Apesar desses desafios, a Smith Douglas Homes continua a visar uma meta anual de 6.100 fechamentos de casas, apoiada por seu foco estratégico em manter flexibilidade e adaptar-se às condições de mercado.

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