Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Na quarta-feira, o analista Blair Abernethy da Rosenblatt atualizou o preço-alvo das ações da Cadence Designs (NASDAQ:CDNS) para 295 USD, ante os 280 USD anteriores, mantendo a classificação Neutro. O ajuste segue o relatório de resultados do quarto trimestre da Cadence, divulgado na terça-feira, que mostrou que a receita da empresa no trimestre atingiu 1,356 bilhões USD. Este valor representa um aumento de aproximadamente 27% em relação ao ano anterior e supera ligeiramente tanto a previsão da Rosenblatt de 1,347 bilhões USD quanto a estimativa consensual de 1,346 bilhões USD. De acordo com dados do InvestingPro, a Cadence mantém margens brutas impressionantes de 86,05% e demonstra boa saúde financeira geral, com uma pontuação abrangente de 2,91 de 5.
O crescimento da receita foi atribuído a diversos fatores, incluindo um forte ciclo de hardware de verificação, expansão nos negócios de Sistemas, que inclui BETA CAE, e vendas consistentes de propriedade intelectual (IP), que representaram 13% da receita total. Os analistas observaram que a adoção de SKUs de produtos de IA está contribuindo para o crescimento do core Electronic Design Automation (EDA) da Cadence. Além disso, as vendas de IP para clientes de sistemas que trabalham com IA e chips especializados permanecem fortes. Com uma capitalização de mercado de 82,27 bilhões USD, a Cadence atualmente negocia com múltiplos relativamente altos, sugerindo que os investidores estão precificando expectativas contínuas de crescimento.
Em janeiro, a Cadence anunciou a aquisição da Secure-IC, que deve aprimorar seu portfólio com uma plataforma de IP de segurança incorporada voltada para os mercados automotivo, aeroespacial e de defesa, e data centers. O mix de receita do Q4 melhorou, com a receita antecipada (principalmente de hardware e IP) aumentando para 26% da receita total, acima dos 11% do primeiro semestre do ano.
Apesar do desempenho positivo, a previsão para a Cadence foi ligeiramente reduzida devido a uma percebida fraqueza no mercado chinês, onde não se espera crescimento para 2025. A receita da China permaneceu estável em 13% no Q4, igualando o trimestre anterior, mas representou uma queda em relação aos 17% do ano completo de 2023.
O backlog reportado no final do quarto trimestre foi de 6,8 bilhões USD, acima dos 5,6 bilhões USD no terceiro trimestre, proporcionando à Cadence forte visibilidade para o primeiro semestre de 2025. A maior receita e o mix favorável no Q4 também resultaram em margens ligeiramente melhores que o esperado, chegando a 46,0% em comparação com a estimativa de 45,7%. O preço-alvo revisado reflete a atualização da avaliação estendida até o ano fiscal de 2026.
Em outras notícias recentes, a Cadence Design Systems superou as expectativas dos analistas com um lucro por ação (EPS) de 1,88 USD, acima dos 1,82 USD previstos. A receita da empresa também superou as projeções, atingindo 1,356 bilhões USD em comparação com os 1,35 bilhões USD antecipados. Para o ano completo de 2024, a Cadence reportou um crescimento de receita de 13,5%, destacando o forte desempenho de seus produtos alimentados por IA. Adicionalmente, a empresa forneceu uma orientação de receita para 2025 entre 5,140 bilhões USD e 5,220 bilhões USD, com uma orientação de EPS não-GAAP de 6,65 USD a 6,75 USD. A empresa também tem expandido suas parcerias, notadamente com NVIDIA e Qualcomm, para aprimorar seu portfólio de produtos EDA e impulsionados por IA.
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