Stifel mantém recomendação de manutenção para ações da ADP com preço-alvo de $305

Na quinta-feira, analistas da Stifel mantiveram a recomendação de Manutenção para as ações da ADP (NASDAQ:ADP), mantendo o preço-alvo estável em $305,00. De acordo com dados do InvestingPro, a ADP está atualmente sendo negociada acima do seu Valor Justo, com alvos de analistas variando de $281 a $325. A análise da empresa seguiu os resultados do primeiro trimestre da ADP, que superaram ligeiramente a orientação trimestral não fornecida. A ADP reportou um aumento de 8% na receita orgânica em moeda constante e um aumento de 10% nos lucros por ação (LPA). O pagamento por controle (PPC) cresceu 1%, o que se alinha com o limite inferior da orientação para o ano inteiro de 1-2% e representa uma leve desaceleração em relação à tendência recente de 2%.

As reservas do segundo trimestre da ADP foram descritas como "sólidas", e os pipelines da empresa permanecem fortes. A empresa manteve sua orientação para o ano fiscal de 2025, estabelecida inicialmente em junho, prevendo um aumento de receita de 6-7%, uma melhoria na margem EBIT de 30-50 pontos base e um crescimento do LPA de 7-9%. A única revisão na previsão foi um adicional de $25 milhões em juros de fundos de clientes para contabilizar taxas e saldos de fundos mais altos.

O ambiente macroeconômico foi caracterizado como estável pela Stifel, observando que a escala da ADP poderia servir como um indicador positivo para o setor como um todo e potencialmente revelar perdas de participação de mercado para concorrentes que experimentam uma desaceleração adicional. A análise do InvestingPro mostra que a ADP mantém uma saúde financeira forte com impressionantes margens de lucro bruto de 48,2% e opera com níveis moderados de dívida. Como um player proeminente em Serviços Profissionais, a empresa demonstrou desempenho consistente com crescimento de receita de 7,1% nos últimos doze meses. No segmento de mercado inferior, as contratações continuam com a formação de novos negócios superando os níveis pré-pandemia e as falências permanecendo estáveis. O segmento de médio porte está se saindo solidamente com forte terceirização de Recursos Humanos (HRO), e nenhum sinal alarmante foi observado no segmento de mercado superior, que é o menor para a ADP.

A contratação nas mesmas lojas do PPC mostrou um aumento de 1%, no limite inferior da orientação para o ano inteiro, com desempenho consistente em todos os segmentos. Os analistas comentaram que os mercados de trabalho dos EUA parecem permanecer fortes.

A Stifel também observou que as ações da ADP estão sendo negociadas com um prêmio de aproximadamente 75% em comparação com um S&P 500 de peso igual, o que é superior à média de 10 anos de 60-65%. Eles acreditam que a ação está totalmente valorizada, considerando o crescimento esperado do LPA de alto dígito único e um dividendo de 2%. Os analistas antecipam que a ação será negociada defensivamente, especialmente se as taxas de juros continuarem elevadas.

Em outras notícias recentes, a Automatic Data Processing (ADP) reportou um aumento de 7% na receita e um aumento de 12% nos lucros por ação, superando as expectativas do mercado. Este desempenho robusto é creditado à aquisição bem-sucedida da WorkForce Software e aos sólidos resultados nos segmentos de Serviços ao Empregador e Organização Profissional de Empregadores. À luz desses resultados, várias firmas de análise ajustaram seus preços-alvo para a ADP. A Mizuho aumentou o alvo para $321, a Jefferies para $305, a BofA Securities para $315 e a TD Cowen para $290.

Além disso, a ADP viu mudanças em sua equipe executiva com Joseph DeSilva assumindo o cargo de Vice-Presidente Executivo, América do Norte e Chefe de Operações, substituindo John C. Ayala. A empresa também estabeleceu uma parceria estratégica com a Fiserv, o que é visto como um movimento significativo para atender pequenas e médias empresas.

No mercado de trabalho, o Relatório Nacional de Emprego ADP® reportou um aumento de 122.000 empregos no setor privado dos EUA em dezembro. Esses desenvolvimentos destacam o recente impulso nas operações de negócios da ADP e sua trajetória futura.

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