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Stifel reduz preço-alvo das ações da Paychex para US$ 137 devido a desafios de integração

Publicado 01.10.2025, 09:12
Stifel reduz preço-alvo das ações da Paychex para US$ 137 devido a desafios de integração
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Investing.com - A Stifel reduziu seu preço-alvo para as ações da Paychex (NASDAQ:PAYX) para US$ 137,00, de US$ 142,00, mantendo a recomendação de "Manter" para a provedora de serviços de folha de pagamento. De acordo com dados do InvestingPro, a ação está atualmente negociando próxima de sua mínima de 52 semanas de US$ 119,02, com alvos de analistas variando de US$ 122 a US$ 150.

O ajuste segue os resultados do primeiro trimestre fiscal da Paychex, que mostrou crescimento orgânico de receita de 3,5% e crescimento de 5% no LPA em meio ao que a Stifel descreve como um cenário macroeconômico estável para emprego e falências. A empresa mantém impressionantes margens de lucro bruto de 72,83%, embora dados do InvestingPro mostrem que 5 analistas revisaram recentemente suas expectativas de lucro para baixo.

A Paychex manteve sua orientação de receita para o ano fiscal de 2026, enquanto elevou ligeiramente sua perspectiva de LPA para refletir melhores sinergias de custos de sua recente aquisição. A empresa agora projeta crescimento orgânico de receita de 4,5-5,5% mais 30-50 pontos base de sinergias de receita, com crescimento do LPA de 9-11%.

A Stifel observou que o negócio Paycor (PYCR) da Paychex está crescendo a 8-9%, abaixo da meta de dois dígitos para o ano fiscal de 2026, o que reflete alguma perturbação relacionada à integração. A firma continua a assumir crescimento orgânico de receita abaixo do limite inferior da orientação, em 4,0-4,5%, para levar em conta a incerteza macroeconômica.

A ação atualmente negocia com um prêmio de 32% em relação ao múltiplo de LPA do S&P 500 de peso igual, o que a Stifel indica estar bem abaixo das tendências recentes, sugerindo potencial para reavaliação se o crescimento orgânico reacelerar.

Em outras notícias recentes, a Paychex reportou seus lucros do primeiro trimestre do ano fiscal de 2026, revelando um lucro por ação (LPA) diluído ajustado de US$ 1,22, superando ligeiramente a previsão de US$ 1,20. A empresa também alcançou um aumento de 17% na receita total, atingindo US$ 1,54 bilhão, o que atendeu às expectativas. Apesar desses resultados financeiros positivos, a Wolfe Research reduziu seu preço-alvo para a Paychex para US$ 130, mantendo uma classificação de "Desempenho Inferior". Da mesma forma, a BMO Capital reduziu seu preço-alvo para US$ 140, citando incertezas nos negócios e mantendo uma classificação de "Desempenho de Mercado". Analistas da BMO Capital observaram áreas de incerteza nos negócios da Paychex, com expectativas de melhoria na segunda metade do ano fiscal de 2026. Esses desenvolvimentos recentes refletem sentimentos mistos dos analistas em relação ao desempenho futuro da empresa.

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