Susquehanna rebaixa classificação das ações da Rambus para Neutra, considerando que preço reflete cenário otimista

Investing.com - A Susquehanna rebaixou a classificação da Rambus Inc. (NASDAQ:RMBS) de Positiva para Neutra na segunda-feira, citando um perfil de risco/retorno equilibrado, já que o preço das ações já reflete um cenário otimista de lucros. As ações tiveram ganhos notáveis, com retorno de 143% no último ano e atualmente são negociadas com um índice P/L de 48. De acordo com a análise da InvestingPro, as ações parecem estar avaliadas adequadamente nos níveis atuais.

A empresa de pesquisa estima que a Rambus poderá atingir US$ 4 em lucro por ação até 2027, com base no crescimento da receita do RCD Buffer Chip para US$ 525 milhões, partindo de US$ 300 milhões em 2025, e com aumento da participação de mercado para 48% em comparação aos 38% atuais.

O modelo da Susquehanna também prevê que a receita do Companion Chip alcançará US$ 115 milhões (acima dos US$ 36 milhões em 2025) e a receita de Silicon IP crescerá para US$ 148 milhões (acima dos US$ 91 milhões em 2025).

A empresa espera que as margens brutas diminuam 200 pontos base devido à mudança no mix em direção a receitas de Produtos com crescimento mais rápido, mas com margens menores, enquanto as despesas operacionais devem crescer entre 20-22% em comparação com o crescimento total da receita de 26%.

A Susquehanna elevou as estimativas de curto prazo para refletir melhores tendências de construção de servidores até 2026, projetando que os servidores impulsionarão um CAGR de receita de Produtos superior a 40% de 2025 a 2027, mas manteve o preço-alvo de US$ 100 (baseado em 25x o LPA de pico) próximo ao preço atual das ações.

Em outras notícias recentes, a Rambus Inc. divulgou os resultados do segundo trimestre de 2025, revelando um desempenho financeiro misto. A empresa ficou abaixo das expectativas de lucro por ação (LPA), registrando US$ 0,53 em comparação com a previsão de US$ 0,58. No entanto, a Rambus superou as expectativas de receita com US$ 172,2 milhões, acima dos US$ 166,97 milhões projetados. Empresas de análise têm sido ativas em suas avaliações; a Evercore ISI elevou seu preço-alvo para a Rambus para US$ 114, mantendo a classificação de Superar, citando as perspectivas de crescimento da empresa. O analista da Baird, Tristan Gerra, aumentou seu preço-alvo para US$ 120, o mais alto do mercado, também mantendo a classificação de Superar, devido aos catalisadores de crescimento de receita de produtos previstos. A Susquehanna elevou seu preço-alvo para US$ 75, destacando o forte crescimento da propriedade intelectual, enquanto a Rosenblatt aumentou sua meta para US$ 90, observando a eficácia da estratégia de produtos da Rambus. Esses desenvolvimentos indicam um sentimento positivo entre os analistas, apesar do recente resultado abaixo das expectativas.

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