TD Cowen reduz preço-alvo das ações da Starbucks para US$ 84 devido a preocupações com vendas

Investing.com - O TD Cowen reduziu seu preço-alvo para as ações da Starbucks (NASDAQ:SBUX) para US$ 84,00, de US$ 88,00, na sexta-feira, mantendo a recomendação de "Manter" para as ações da rede de cafeterias. As ações, atualmente negociadas a US$ 80,56 com uma capitalização de mercado de US$ 91,54 bilhões, estão próximas da mínima de 52 semanas de US$ 75,50. De acordo com a análise do InvestingPro, as ações estão atualmente com valor justo.

A firma citou preocupações iniciais de que a recuperação esperada nas vendas não está se materializando junto com o lançamento do produto proteico da empresa, contrariando as expectativas do mercado. Isso está alinhado com os dados do InvestingPro que mostram um crescimento modesto de receita de 0,59% nos últimos doze meses, enquanto nove analistas revisaram suas expectativas de lucros para baixo.

O TD Cowen ajustou seu múltiplo de avaliação para 23x, de 24x, do P/L do AF2 aplicado às suas estimativas previamente reduzidas de lucro por ação para 2028, posicionando o múltiplo entre as médias de 3 e 5 anos da Starbucks.

A firma de pesquisa expressou uma visão favorável do CEO Brian Niccol, observando que os investidores parecem dispostos a dar-lhe tempo até a reunião de investidores de fevereiro de 2026, e reconheceu o foco aumentado da empresa na reestruturação e fechamento de lojas com baixo desempenho para manter a lucratividade.

Esses fatores positivos são equilibrados por várias preocupações, incluindo a probabilidade de revisões negativas do LPA, visibilidade limitada para um retorno ao desenvolvimento normalizado de restaurantes de 5% ou mais, e um balanço mais desafiador.

Em outras notícias recentes, a Starbucks Corporation anunciou um aumento modesto em seu dividendo trimestral, elevando-o de US$ 0,61 para US$ 0,62 por ação. Isso marca o décimo quinto aumento anual consecutivo de dividendos da empresa, com uma taxa anualizada agora em US$ 2,48 por ação. Além disso, a Starbucks revelou um plano de reestruturação de US$ 1 bilhão que envolverá o fechamento de algumas lojas na América do Norte, levando a uma queda estimada de 1% no crescimento líquido de unidades para o ano fiscal de 2025. À luz dessa reestruturação, a Stifel manteve sua classificação de Compra para a Starbucks, enquanto a Jefferies reiterou uma classificação de Desempenho Inferior, citando os custos de reestruturação como uma preocupação. Enquanto isso, a Diretora de Tecnologia da Starbucks, Deb Hall Lefevre, deixou o cargo, com Ningyu Chen nomeada como CTO interina. Esses desenvolvimentos refletem os ajustes estratégicos contínuos e as mudanças de liderança da empresa.

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