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Investing.com — Na segunda-feira, o analista da UBS Marcus Cole elevou a classificação das ações da Berkeley Group Holdings Plc. (BKG:LN) (OTC:BKGFF) de Neutra para Compra, embora com um preço-alvo reduzido de GBP 49,65, abaixo dos GBP 53,85 anteriores. A avaliação de Cole reflete uma perspectiva positiva, apesar da queda no preço das ações ao longo do último ano. Ele observa que as ações caíram 14% e atualmente são negociadas a 1,1 vezes o Preço sobre Valor Patrimonial Líquido Tangível (P/TNAV), abaixo da média de longo prazo de 1,5 vezes.
Cole acredita que a avaliação atual oferece um grau de proteção no curto prazo, particularmente com a alta visibilidade de ganhos da Berkeley, já que a empresa forneceu uma orientação mínima de Lucro Antes de Impostos (PBT) de £975 milhões para os anos fiscais 2025/26. Ele sugere que o mercado descontou excessivamente as ações, precificando um cenário onde o Lucro Antes de Juros e Impostos (EBIT) cairia permanentemente para cerca de £430 milhões, em comparação com os £500 milhões estimados para o ano fiscal de 2025.
O analista da UBS também abordou o potencial do portfólio de investimentos Build to Rent (BTR) da Berkeley. Embora reconheça que possa haver uma moderada destruição de valor dos investimentos em BTR, Cole está otimista quanto ao seu potencial para criar valor. Ele estima o Valor Presente Líquido (VPL) do portfólio BTR em 120 pence por ação.
A análise de Cole argumenta ainda que o preço atual das ações está 15% abaixo do que ele considera um valor de liquidação conservador para a empresa. Olhando para o futuro, ele projeta que o EBIT permanecerá em cerca de £500 milhões pelos próximos quatro anos, com expectativas de crescimento gradual para £600 milhões no médio prazo. Esta perspectiva é mais favorável do que a atual precificação do mercado sugere, indicando uma crença na resiliência e potencial de crescimento da empresa.
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