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Investing.com - O UBS elevou a classificação da Holcim Ltd (SIX:HOLN) de Neutro para Compra e aumentou seu preço-alvo para CHF 78,00 de CHF 60,00, citando o posicionamento da empresa diante das mudanças esperadas no mercado de cimento da Europa.
O banco suíço acredita que 2026 marcará o início de um "novo regime de cimento europeu", com a Holcim bem posicionada como a opção mais pura do setor neste tema devido à sua exposição direta de 55-60% de ganhos na Europa.
O UBS observa que as estimativas de consenso subestimam tanto o suporte estrutural aos preços do cimento quanto os retornos que líderes em descarbonização como a Holcim verão no próximo ano, com a previsão do EBIT do segmento europeu da empresa 8% acima do consenso.
A elevação destaca o potencial de crescimento de ganhos de um dígito alto da Holcim, impulsionado pela execução operacional independentemente das condições lentas do mercado, com o retorno sobre o capital investido (ROIC) já sendo o dobro em comparação aos níveis de 2015-17 e projetado para subir aproximadamente mais 300 pontos base até 2030.
O UBS vê a Holcim oferecendo retornos totais aos acionistas de baixo dois dígitos percentuais, com o preço atual das ações proporcionando um ponto de entrada atrativo após a deflação do "hype da infraestrutura alemã" e o ajuste do mercado à demanda mais fraca no curto prazo.
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