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Investing.com - O UBS iniciou a cobertura das ações da Shiseido Co Ltd. (4911:JP) (OTC:SSDOY) com classificação Neutra e um preço-alvo de JPY 2.650,00.
O banco de investimento suíço reconheceu que os esforços de reestruturação da Shiseido para melhorar a lucratividade estão mostrando resultados positivos, mas expressou preocupações sobre as perspectivas de crescimento da receita da empresa e sua orientação de margem de lucro operacional central de 7% para 2026.
O UBS destacou o potencial limitado de aumento de receita nos segmentos mais lucrativos da Shiseido - China e varejo de viagens - apesar da estabilização das condições de mercado. O banco também observou a desaceleração das vendas no Japão, mercado doméstico da empresa.
A análise apontou para o desempenho decepcionante de vendas da marca Drunk Elephant, que está impactando negativamente o desempenho da Shiseido nas regiões da Europa, Oriente Médio, África (EMEA) e Américas.
A Shiseido está atualmente sendo negociada a 9 vezes o valor da empresa em relação ao EBITDA para as estimativas de 2026, o que o UBS observa estar alinhado com as médias do grupo de pares locais e 1,5 desvios-padrão abaixo da própria média histórica da Shiseido, sugerindo que, após uma correção de 40% no preço das ações desde 2024, a maioria dos obstáculos já está refletida no preço das ações.
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