UBS inicia cobertura da Vulcabras com recomendação de compra e preço-alvo de R$ 24

Publicado 17.10.2025, 02:31
UBS inicia cobertura da Vulcabras com recomendação de compra e preço-alvo de R$ 24

Investing.com - O UBS iniciou a cobertura das ações da Vulcabras SA (BVMF:VULC3) com recomendação de compra e um preço-alvo de R$ 24,00, citando a trajetória esperada de expansão do ROIC da empresa brasileira de artigos esportivos.

A firma de pesquisa destacou a Vulcabras como uma empresa líder brasileira de artigos esportivos que possui a marca Olympikus e atua como licenciadora exclusiva da Mizuno e Under Armour no Brasil.

O UBS observou que as margens em 2025 foram impactadas por um aumento de aproximadamente 20% no quadro de funcionários, que deve diminuir após o terceiro trimestre, preparando o terreno para a recuperação das margens a partir de 2026 — uma tendência que a firma acredita ser subestimada pelo mercado.

Espera-se que o crescimento da receita continue sendo apoiado pelo aumento do reconhecimento das marcas, com a pesquisa de marcas do UBS Evidence Lab mostrando melhoria consistente ao longo dos anos e um notável avanço em 2024.

A firma estima um CAGR de LPA de 5 anos de 10% para a Vulcabras, um atrativo rendimento de dividendos de 8,2% para 2026, e vê as ações negociando a índices preço-lucro razoáveis de 9,3x, 8,2x e 7,3x para 2025-2027.

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