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Investing.com — Na sexta-feira, analistas do UBS rebaixaram as ações da Iovance Biotherapeutics (NASDAQ:IOVA) de "Compra" para "Neutra", reduzindo significativamente o preço-alvo de US$ 17,00 para US$ 2,00. A decisão ocorre após as vendas do Amtagvi no primeiro trimestre de 2025 ficarem abaixo das expectativas e a orientação para o ano completo de 2025 ter sido reduzida, refletindo uma aceleração mais lenta do que o previsto para o medicamento. Atualmente negociada a US$ 1,76, a ação caiu mais de 83% no último ano e está próxima de sua mínima de 52 semanas de US$ 1,65. A análise do InvestingPro indica que a ação está atualmente subvalorizada, com 12 insights adicionais em tempo real disponíveis para assinantes.
A equipe do UBS apontou vários fatores que contribuem para a rampa mais lenta, incluindo problemas com o processo de implementação e a ativação de centros de tratamento autorizados (ATCs) menores. Esses centros estão supostamente enfrentando dificuldades com infraestrutura hospitalar inadequada, recursos e pessoal limitados, além de potenciais desafios de reembolso. Além disso, uma taxa mais alta de desistência de pacientes no primeiro trimestre sugere que a seleção de pacientes pode não estar ideal, e mais educação para médicos pode ser necessária. De acordo com dados do InvestingPro, embora a empresa possua mais caixa do que dívidas e mantenha forte liquidez com um índice de liquidez corrente de 4,18, está rapidamente esgotando suas reservas de caixa, o que pode impactar sua capacidade de apoiar o lançamento do medicamento.
Os analistas também observaram que as dificuldades na administração do tratamento Amtagvi podem reduzir o número de ATCs capazes de fornecer a terapia ou a frequência de sua administração. Isso poderia, em última análise, afetar a penetração máxima do medicamento no mercado. Devido a esses desafios e à falta de visibilidade clara de curto prazo sobre a adoção do medicamento, o UBS optou por adotar uma postura mais cautelosa em relação às ações da Iovance Biotherapeutics.
O preço-alvo revisado de US$ 2,00 é baseado em um múltiplo de 0,6x do valor da empresa para o lucro estimado de 2030, uma diminuição em relação ao múltiplo anterior de 2,5x. O UBS justifica o múltiplo mais baixo com uma análise de fluxo de caixa descontado e a desalavancagem esperada devido às previsões reduzidas de vendas para o Amtagvi.
Em outras notícias recentes, a Iovance Biotherapeutics relatou um prejuízo por ação de US$ 0,36 no primeiro trimestre de 2025, ficando abaixo da estimativa de consenso dos analistas de um prejuízo por ação de US$ 0,24. A receita da empresa para o trimestre foi de US$ 49,3 milhões, significativamente abaixo dos US$ 83,27 milhões esperados. Após esses resultados, a Iovance revisou sua orientação de receita para o ano completo de 2025 para uma faixa de US$ 250 milhões a US$ 300 milhões, citando capacidade reduzida durante a manutenção programada em seu Centro de Terapia Celular Iovance. Apesar desses desafios, a empresa relatou uma posição sólida de caixa de aproximadamente US$ 366 milhões em 31 de março de 2025, que deve financiar as operações até o segundo semestre de 2026.
À luz do resultado abaixo do esperado e da orientação revisada, várias empresas de análise ajustaram suas perspectivas sobre a Iovance. A Truist Securities rebaixou as ações da empresa de Compra para Manutenção, citando desafios de mercado e inconsistências de desempenho. Enquanto isso, a Baird também rebaixou a Iovance de Superar para Neutra e reduziu seu preço-alvo para US$ 3,00 de US$ 20,00, refletindo preocupações sobre a capacidade da empresa de atingir o ponto de equilíbrio. Por outro lado, a H.C. Wainwright manteve a classificação de Compra, mas reduziu seu preço-alvo para US$ 20,00 de US$ 32,00, mostrando otimismo contínuo sobre as perspectivas de longo prazo da Iovance, apesar dos recentes contratempos.
A administração da Iovance permanece otimista quanto ao crescimento futuro, destacando o tratamento de mais de 275 pacientes com Amtagvi e a antecipação de aprovações regulatórias no Reino Unido, UE e Canadá. Além disso, a empresa está desenvolvendo terapias TIL de próxima geração para melhorar sua posição competitiva. Os investidores estarão monitorando de perto a capacidade da Iovance de navegar por esses desafios e capitalizar sua estratégia de crescimento.
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