UBS reduz preço-alvo das ações da Semtech para $60

Na sexta-feira, analistas do UBS ajustaram suas perspectivas para a Semtech Corp. (NASDAQ: SMTC), empresa de semicondutores com valor de mercado de $3,2 bilhões e atualmente negociada a $37,48, reduzindo o preço-alvo de $65 para $60, mantendo a recomendação de Compra. De acordo com dados do InvestingPro, a ação apresentou volatilidade significativa, com retorno YTD de -47,11%. A decisão seguiu o relatório de resultados do trimestre de janeiro da Semtech, que atendeu às expectativas apesar da receita mais baixa em Signal Integrity e melhor desempenho em Internet das Coisas (IoT). Com receita anual de $909,3M e margem bruta saudável de 51,2%, a empresa mantém métricas operacionais fortes. A orientação para o trimestre de abril também estava alinhada com as previsões de Wall Street, trazendo algum alívio após preocupações levantadas no mês passado quando a Semtech indicou um atraso no aumento das remessas de NVDA CopperEdge para a Rubin.

A análise do UBS sugere que, embora as remessas do CopperEdge sejam mínimas este ano, mais de 20 clientes estão considerando a tecnologia, e o FiberEdge está ganhando impulso. Além disso, a firma observou fundamentos positivos em mercados fora do data center, como Rede Óptica Passiva (PON), IoT e smartphones. A principal incerteza gira em torno de possíveis atrasos adicionais do CopperEdge na Rubin. No entanto, o UBS acredita que o design do rack da Rubin, que requer manutenção da integridade do sinal em distâncias maiores, reduz a probabilidade de um revés significativo. Mesmo se a NVDA optar por duplo fornecimento, o UBS prevê um aumento significativo no ano calendário de 2026.

A previsão revisada de lucro por ação (EPS) para o ano fiscal de 2026 e ano calendário de 2025 foi reduzida em aproximadamente 4% devido a um aumento moderado do Signal Integrity. No entanto, a previsão de longo prazo permanece praticamente inalterada. O ajuste do preço-alvo para $60 reflete múltiplos comparativos mais suaves, mas o UBS ainda considera o equilíbrio risco-retorno nesses níveis bastante atraente e reafirma sua classificação de Compra para as ações da Semtech. A análise do InvestingPro indica que a ação está atualmente sobrevalorizada, com informações adicionais disponíveis no Relatório de Pesquisa Pro abrangente, que cobre mais de 1.400 ações americanas com métricas detalhadas de saúde financeira e análise especializada.

Em outras notícias recentes, a Semtech Corporation reportou seus resultados do quarto trimestre do ano fiscal de 2025, superando as expectativas do mercado com um lucro por ação (EPS) de $0,40, acima dos $0,33 previstos. A empresa alcançou uma receita de $251 milhões, marcando um aumento sequencial de 6%, ligeiramente acima dos $250,18 milhões antecipados. Apesar desse forte desempenho, a perspectiva da Semtech para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2026 sugere uma leve queda na receita para $250 milhões, atribuída a desafios com seu cliente âncora do CopperEdge. Analistas da Stifel ajustaram seu preço-alvo de 12 meses para a Semtech, reduzindo de $60 para $54 enquanto mantêm a recomendação de Compra, refletindo um otimismo cauteloso sobre as perspectivas de crescimento de longo prazo da empresa. A administração da Semtech tem alinhado ativamente pesquisa e desenvolvimento com mercados de alto crescimento, o que deve apoiar a futura expansão da participação de mercado. A empresa também reportou crescimento significativo em seu setor de tecnologia LoRa, com aumento de receita de 205% ano a ano, destacando sua vantagem competitiva. Adicionalmente, a Semtech reduziu sua dívida líquida em 68% para $411 milhões, demonstrando forte gestão financeira. Olhando para frente, a Semtech planeja focar em P&D em tecnologias de data center e LoRa, antecipando crescimento em óptica linear conectável.

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