William Blair rebaixa ações da Pool Corp para Market Perform devido a preocupações com taxas de juros

Investing.com - A William Blair rebaixou a Pool Corp (NASDAQ:POOL) de Outperform para Market Perform na quarta-feira, citando preocupações sobre as altas taxas de juros que desafiam o crescimento dos lucros no curto prazo. A empresa, atualmente negociada próxima à sua mínima de 52 semanas de US$ 282,22, manteve fundamentos sólidos com uma margem de lucro bruto de 29,5% e pagamentos consistentes de dividendos por 22 anos consecutivos. A análise do InvestingPro revela 8 insights adicionais sobre a saúde financeira e perspectivas de crescimento da POOL.

A firma de pesquisa observou que, apesar das esperanças de normalização da atividade do setor de piscinas em 2025, os dados de mercado continuam mostrando fraqueza. A William Blair espera que as taxas de juros elevadas pesem sobre a construção de novas piscinas, que representa 15% das vendas, e projetos de renovação importantes, que correspondem a 20% das vendas, até o primeiro semestre de 2026. A receita da empresa de US$ 5,28 bilhões nos últimos doze meses reflete esses desafios, com uma ligeira queda de 1,7% em relação ao ano anterior.

A William Blair identificou um problema de acessibilidade no mercado de novas piscinas que requer taxas de juros mais baixas para ser resolvido. A firma estima que o mercado de novas piscinas está se aproximando de um ponto mínimo de aproximadamente 60.000 inícios de construção em 2025, embora prever o momento da recuperação tenha se mostrado difícil.

O negócio de manutenção da Pool, que constitui 65% das vendas, está crescendo a 2% em 2025, mas a William Blair acredita que isso é insuficiente para gerar o crescimento de LPA de baixo dois dígitos que justificaria a avaliação atual de 18 vezes o EBITDA dos próximos doze meses.

A firma de pesquisa concluiu que, dada a incerteza macroeconômica contínua que provavelmente afetará os gastos de consumo de alto valor, o perfil de risco/recompensa da Pool Corp parece equilibrado, apoiando a classificação Market Perform.

Em outras notícias recentes, a Pool Corporation divulgou seus resultados financeiros para o 2º tri de 2025, revelando um lucro por ação (LPA) de US$ 5,17, que superou ligeiramente a previsão de US$ 5,15. No entanto, a receita da empresa ficou abaixo das expectativas, atingindo US$ 1,78 bilhão em comparação com os US$ 1,79 bilhão previstos. Além do relatório de ganhos, a Pool Corp anunciou uma parceria estratégica com a Aiper, fabricante de limpadores robóticos de piscina sem fio. Este acordo permitirá que os produtos da Aiper sejam distribuídos através da extensa rede global da Pool Corp a partir de 2026.

Firmas de análise também opinaram sobre as perspectivas da Pool Corp. A Guggenheim iniciou a cobertura com uma classificação Neutral, citando desafios de crescimento no curto prazo apesar do potencial positivo a longo prazo. A KeyBanc ofereceu uma classificação Sector Weight, observando os fundamentos convincentes de longo prazo da empresa e o significativo mix de vendas de substituição. Enquanto isso, a Stifel reiterou sua classificação Hold e manteve um preço-alvo de US$ 300. Esses desenvolvimentos destacam as iniciativas estratégicas em curso da Pool Corp e as perspectivas variadas dos analistas de investimento sobre seu desempenho futuro.

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