Wolfe Research reduz preço-alvo das ações da Paychex para US$ 140 devido a preocupações de desempenho

Investing.com - A Wolfe Research reduziu seu preço-alvo para as ações da Paychex (NASDAQ:PAYX) para US$ 140,00 de US$ 145,00, mantendo a classificação de Underperform para a provedora de serviços de folha de pagamento. Os dados do InvestingPro mostram que as metas dos analistas variam de US$ 122 a US$ 153, com as ações atualmente classificadas como ’Manter’ por consenso. A empresa mantém uma pontuação de saúde financeira geral ’BOA’, sustentada por impressionantes margens de lucro bruto de 72,35%.

A firma observou que as ações da Paychex caíram 9,6% no acumulado do ano, com desempenho inferior ao ganho de 12,3% do S&P 500 e ligeiramente pior que o Índice Wolfe de Negócios e Serviços de Informação, que está em queda de 7,5% no mesmo período.

A Wolfe Research ajustou suas estimativas de lucros para a empresa, reduzindo sua projeção de LPA para o ano fiscal de 2026 para US$ 5,43 de US$ 5,45, ligeiramente abaixo da estimativa de consenso de US$ 5,45. A firma aumentou sua estimativa de LPA para o ano fiscal de 2027 para US$ 5,86 de US$ 5,82, ainda abaixo do consenso de US$ 5,90.

A Paychex está atualmente sendo negociada a um múltiplo preço-lucro de 22,7x para os próximos doze meses, abaixo de suas medianas históricas em vários períodos. Os múltiplos P/L medianos de 1 ano, 3 anos, 5 anos e 10 anos da empresa foram 27,7x, 25,5x, 27,7x e 26,0x, respectivamente. De acordo com a análise de Valor Justo do InvestingPro, as ações parecem estar com valor justo, com uma avaliação abrangente disponível no Relatório de Pesquisa Pro, juntamente com métricas financeiras detalhadas e comparações com pares.

As ações agora estão sendo negociadas sem prêmio em relação ao múltiplo do S&P 500, uma mudança significativa em relação às suas posições históricas de prêmio. Em comparação com o concorrente ADP, a Paychex é negociada com um desconto de 3,1x, que é mais amplo do que seus descontos históricos de 0,5x, 1,1x e 0,2x nos períodos de 1 ano, 3 anos e 5 anos, e contrasta com seu prêmio mediano de 10 anos de 2,4x.

Em outras notícias recentes, a Paychex está se preparando para divulgar seus resultados fiscais do primeiro trimestre, com várias empresas de investimento fornecendo suas análises. A RBC Capital prevê que a Paychex superará modestamente as estimativas de consenso e atingirá o limite superior de sua faixa de orientação para o trimestre. Enquanto isso, a TD Cowen espera que os resultados superem ligeiramente as expectativas do mercado, embora a firma veja catalisadores limitados para uma alta significativa no curto prazo. A Stifel ajustou sua estimativa de receita para o ano fiscal de 2026 da Paychex para US$ 6,47 bilhões, com uma taxa de crescimento orgânico revisada de 3,5%, reduzindo sua previsão de lucro por ação de US$ 5,44 para US$ 5,38. Tanto a BMO Capital quanto a Stifel reduziram seus preços-alvo para a Paychex, com a BMO ajustando seu alvo para US$ 143 devido a preocupações sobre as condições do mercado de trabalho e contribuições de crescimento da Paycor. O novo preço-alvo da Stifel é de US$ 142, refletindo uma perspectiva conservadora sobre a aceleração do crescimento na segunda metade do ano fiscal de 2026. A TD Cowen também reduziu seu preço-alvo para US$ 140, mantendo a classificação de Manter. Apesar desses ajustes, a RBC Capital manteve seu preço-alvo de US$ 150 e classificação de Sector Perform.

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