Na quarta-feira, a BofA Securities manteve sua recomendação de Compra para as ações da Dr. Reddy's Laboratories Ltd. (DRRD:IN) (NYSE: RDY) com um preço-alvo estável de 1.530,00 INR. A avaliação da firma segue o crescimento de receita de 17% reportado pela Dr. Reddy's no segundo trimestre, superando as estimativas da BofA e de outros analistas que projetavam um aumento de 12-13%. Este crescimento foi sustentado pelo forte desempenho em todos os segmentos de negócios da empresa.
A Dr. Reddy's apresentou um EBITDA ajustado robusto de 23 bilhões de rúpias, o que se traduz em uma margem de 28,6%, contra o consenso de 21,5 bilhões de rúpias. Esta conquista financeira ocorreu apesar de um aumento de 17% trimestre a trimestre nas despesas de pesquisa e desenvolvimento e níveis continuamente altos de custos de vendas, gerais e administrativos (SG&A) em relação ao trimestre anterior.
O lucro após impostos (PAT) da empresa ficou em 12,6 bilhões de rúpias, alinhando-se de perto com as estimativas de consenso, mesmo após considerar fatores pontuais, incluindo um acordo relacionado à terapia de reposição de nicotina (NRT), ativos fiscais diferidos (DTA) para uma joint venture de produtos de venda livre (OTC), e uma reversão de DTA devido a uma mudança no benefício de indexação.
Apesar das ações da Dr. Reddy's terem um desempenho inferior em comparação com seus pares no acumulado do ano, a firma destacou vários fatores positivos. Estes incluem o impulso sustentado fora dos Estados Unidos, próximos lançamentos de produtos de alto valor nos EUA a partir do terceiro trimestre, expansão no mercado global de OTC, e potencial em biossimilares e tratamentos GLP-1 a médio prazo, que devem mitigar o impacto da lacuna prevista na receita do gRevlimid no ano fiscal de 2027.
À luz desses desenvolvimentos, a BofA Securities ajustou suas estimativas de lucro por ação (EPS) para os anos fiscais de 2025 e 2026 em 3-5%. O preço-alvo para os American Depository Receipts (ADRs) da empresa foi ligeiramente modificado para 18,30 USD, considerando fatores de câmbio. A firma reafirmou sua recomendação de Compra para investidores, sinalizando confiança no desempenho futuro da Dr. Reddy's.
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