Na quinta-feira, a TD Cowen manteve a recomendação de Manutenção para as ações da HP Inc. (NYSE:HPQ) com um preço-alvo estável de $32,00. A avaliação da firma seguiu-se aos resultados do terceiro trimestre fiscal da HP, que revelaram resultados e previsões ligeiramente abaixo das expectativas do mercado.
O desempenho da empresa foi notavelmente afetado por uma demanda mais fraca no segmento de Impressão, juntamente com o aumento da concorrência de preços, levando a uma queda na margem operacional de 170 pontos base em relação ao trimestre anterior.
A análise destacou que a demanda por PCs da HP permanece estável, com PCs habilitados para IA, que têm um prêmio de preço médio de venda de 5-10% em comparação com modelos sem IA, esperando-se que atinjam vendas de maior volume. Diante desses desenvolvimentos, a HP está acelerando seus planos de reestruturação de custos, visando manter sua meta de fluxo de caixa livre (FCF) para o ano fiscal de 2024, que está projetado entre $3,1 bilhões e $3,6 bilhões.
Além disso, a HP anunciou um novo programa de recompra de ações de $10 bilhões, que a TD Cowen observou como um movimento positivo. Esta autorização faz parte dos esforços da empresa para aumentar o valor para os acionistas e demonstrar confiança em sua estratégia financeira e plano de negócios de longo prazo.
Apesar dos desafios enfrentados no segmento de Impressão, o compromisso da HP com a reestruturação de custos e a introdução de PCs com IA são vistos como esforços estratégicos para manter a estabilidade financeira e o crescimento. O novo programa de recompra reforça ainda mais a abordagem proativa da HP na gestão de sua alocação de capital e no apoio ao desempenho de suas ações.
Em outras notícias recentes, a HP Inc. reportou lucro por ação do terceiro trimestre de 2024 de $0,83, ficando abaixo das estimativas da Goldman Sachs e do consenso, principalmente devido ao desempenho inferior em seu segmento de Impressão.
Apesar disso, a empresa viu um aumento de receita de 2% ano a ano, marcando seu primeiro crescimento de receita em nove trimestres, impulsionado principalmente pelo seu segmento de Sistemas Pessoais. A Goldman Sachs manteve uma postura neutra em relação à HP após esses desenvolvimentos.
No segmento de Impressão, a receita caiu 5% em relação ao trimestre anterior, com margens de 17,3%, abaixo da faixa alvo de longo prazo de 16-19%. Para o quarto trimestre fiscal, a HP prevê um aumento percentual de baixo a médio dígito na receita de Impressão, apoiado pela impressão industrial e crescimento em Suprimentos.
Em contraste, o segmento de Sistemas Pessoais superou as expectativas, com a HP projetando um aumento percentual de baixo a médio dígito na receita para o quarto trimestre fiscal. A empresa também previu que mais de 10% de suas remessas de PCs na segunda metade do ano fiscal de 2024 serão habilitadas para IA.
A HP ajustou ligeiramente sua previsão de lucro por ação para o ano fiscal de 2024, reduzindo o ponto médio de $3,45 para $3,40 dentro da faixa de $3,35 a $3,45. A empresa reafirmou sua previsão de fluxo de caixa livre para o ano fiscal de 2024 de $3,1 a $3,6 bilhões e seu compromisso de retornar 100% do fluxo de caixa livre aos acionistas. Estes são os desenvolvimentos mais recentes para a HP Inc.
Insights do InvestingPro
Enquanto a HP Inc. (NYSE:HPQ) navega pelos desafios do mercado, os dados e dicas do InvestingPro fornecem uma compreensão mais profunda da saúde financeira e do potencial de investimento da empresa. Com uma capitalização de mercado de $34,01 bilhões e um índice preço/lucro (P/L) competitivo de 12,19, a HP parece estar negociando a uma avaliação razoável em relação ao seu crescimento de lucros de curto prazo.
O compromisso da empresa com os retornos aos acionistas é evidente, ostentando um alto rendimento para os acionistas e um histórico de aumento de dividendos por 7 anos consecutivos, agora mantendo pagamentos de dividendos por 54 anos consecutivos. Isso se alinha bem com o novo programa de recompra de ações de $10 bilhões da HP, destacando o foco da empresa em aumentar o valor para os acionistas.
As dicas do InvestingPro sugerem que a HP é um jogador proeminente na indústria de Hardware, Armazenamento e Periféricos de Tecnologia, o que poderia beneficiar-se dos esforços estratégicos da empresa, como a introdução de PCs habilitados para IA. Apesar de uma ligeira queda na receita nos últimos doze meses, indicada por um crescimento de receita de -5,57%, a avaliação da HP implica um forte rendimento de fluxo de caixa livre, o que suporta a meta de FCF da empresa para o ano fiscal de 2024.
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