O que está por vir para o comércio EUA-Brasil? Especialista responde
Na quinta-feira, a Piper Sandler ajustou sua posição sobre as ações da Range Resources Corp (NYSE:RRC), passando de uma classificação Overweight para uma classificação Neutra. A empresa também revisou o preço-alvo para US$ 31,00, uma queda em relação aos US$ 43,00 anteriores.
Essa mudança foi amplamente atribuída a uma previsão reduzida de preço do gás natural de longo prazo, agora fixada em US$ 3,25 por milhão de unidades térmicas britânicas (MMBtu), abaixo dos US$ 4,00.
A Range Resources relatou recentemente uma superação no segundo trimestre para o ano fiscal de 2024, citando volumes de gás mais fortes, melhores realizações de gás e despesas operacionais de caixa reduzidas como fatores-chave.
A empresa manteve sua orientação de despesas de capital e produção para o ano fiscal, com a produção esperada na extremidade superior da previsão.
Além disso, a Range Resources aumentou sua orientação de realização de líquidos de gás natural (NGL) em US$ 0,625 por barril e diminuiu as despesas operacionais de caixa em US$ 0,05 no ponto médio.
A empresa tem atuado na gestão de capital, recomprando US$ 20 milhões de suas ações a um preço médio de US$ 33,42 por ação e recomprando US$ 48 milhões em notas com vencimento em 2025 com desconto.
Aproximadamente 53% do orçamento de capital do ano fiscal foi usado no primeiro semestre, resultando em 53% do total planejado de poços sendo colocados em produção, com 26 dos 49 turn-in-lines (TILs) planejados concluídos.
Apesar do atual ambiente de preços fracos do gás, a Range Resources discutiu a possibilidade de investimentos anticíclicos, o que pode levar a um crescimento eficiente de capital no ano fiscal de 2025. No entanto, Piper Sandler projeta um orçamento de manutenção para a empresa em US $ 525 milhões para aquele ano.
A empresa prevê cerca de US$ 560 milhões em fluxo de caixa livre (FCF), o que se traduz em um rendimento de FCF para valor da empresa (EV) de 7,5%, potencialmente aumentando para US$ 670 milhões a preço de tira (US$ 3,37/MMBtu), gerando um FCF/EV de 8,5%.
O analista destacou a sólida posição financeira da Range Resources, observando que a empresa mantém um dos balanços patrimoniais mais fortes entre seus pares focados em gás. A alavancagem projetada para o ano fiscal de 2025 é estimada em 1,0x com um preço de gás de US$ 3/MMBtu.
Em outras notícias recentes, a Range Resources Corp. relatou fortes resultados no 2º trimestre, com fluxo de caixa livre significativo e uma taxa de produção de 2,15 bilhões de pés cúbicos equivalentes por dia (Bcf/d).
A margem de caixa da empresa ficou em US$ 1,22 por unidade de produção, e um fluxo de caixa de aproximadamente US$ 237 milhões foi estrategicamente distribuído em investimentos de capital, recompras de dívidas, dividendos e recompras de ações.
Olhando para o futuro, a Range Resources prevê manter seu ímpeto de produção, projetando uma taxa de cerca de 2,2 Bcf/d para a última parte do ano.
Esses desenvolvimentos ressaltam a resiliência financeira e o foco estratégico da Range Resources na eficiência operacional e no gerenciamento de custos. A empresa continua otimista sobre o futuro do gás natural e dos líquidos de gás natural (LGNs), apoiada por um balanço robusto e um programa de hedge que garante a estabilidade operacional.
Em termos de notas de analistas, nenhuma atualização ou rebaixamento específico foi mencionado. No entanto, o acesso direto da empresa aos mercados internacionais para vendas de LGN e sua estratégia de hedge proativa foram destacados, proporcionando estabilidade à produção futura.
A Range Resources também está preparada para ajustar seu perfil de produção para 2025 com base nas condições de mercado, demonstrando ainda mais sua adaptabilidade e visão estratégica.
Esses desenvolvimentos recentes destacam a capacidade da Range Resources de alavancar suas iniciativas estratégicas e posição de mercado para agregar valor aos seus acionistas.
O foco da empresa na gestão e eficiência de custos, juntamente com sua estratégia proativa de hedge, a posiciona para capitalizar o crescimento previsto na demanda internacional por GLP e se ajustar às condições do mercado conforme necessário.
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