O que está por vir para o comércio EUA-Brasil? Especialista responde
Na quarta-feira, o Barclays fez um ajuste na classificação das ações da Range Resources Corp (NYSE:RRC), elevando-a de Underweight para Equalweight. Junto com essa mudança, a firma também estabeleceu um novo preço-alvo para a empresa de 34,00$.
A perspectiva revisada surge à medida que o analista observou que a avaliação das ações em relação aos pares Antero Resources e Chesapeake Energy se tornou mais atrativa.
O analista destacou que a Range Resources está agora negociando com um prêmio de aproximadamente 0,4x em seu valor da empresa para EBITDA (EV/EBITDX) de 2025-2026 em comparação com seus pares do setor de gás, uma redução significativa do prêmio de 1x que mantinha seis meses antes. Essa mudança na avaliação é vista como resultado do desempenho das ações em relação à Antero Resources (AR) e Chesapeake Energy (CHK).
A Range Resources é reconhecida por sua sustentabilidade de inventário a longo prazo, com mais de 25 anos de duração de inventário, 87% do qual é capaz de gerar um retorno de pelo menos 10% mesmo se o preço do gás natural cair para 2,50$ por mil pés cúbicos equivalentes (Mcfe). Esse robusto perfil de inventário é um fator-chave na capacidade da Range Resources de manter uma avaliação premium em comparação com seus pares.
Adicionalmente, o analista identificou dois fatores que poderiam impulsionar a valorização das ações. Primeiro, a Range Resources tem um programa flexível planejado para 2025, que fornece à empresa opções para crescer os volumes ou manter os níveis atuais de produção enquanto reduz os gastos de capital.
Segundo, há potencial para a empresa aumentar o valor para os acionistas através de um aumento nas recompras de ações, que se espera que subam de aproximadamente 60 milhões$ no ano fiscal de 2024 para cerca de 180 milhões$ para o ano fiscal de 2025.
Apesar de uma ligeira diminuição no preço-alvo de 35$ para 34$, devido a preços mais baixos de líquidos, o analista permanece otimista. O novo alvo é baseado em um múltiplo combinado de 7x do valor da empresa estimado para EBITDA de 2025 e 1x do valor líquido dos ativos (NAV). A dívida líquida da empresa também está confortavelmente dentro de sua faixa-alvo de 1 bilhão$ a 1,5 bilhão$, permitindo flexibilidade na alocação de capital.
Em outras notícias recentes, a Rigel Resource Acquisition Corp. garantiu um empréstimo sem juros de 1,5 milhão$ de seu patrocinador, Rigel Resource Acquisition Holding LLC, para apoiar suas despesas operacionais e esforços de combinação de negócios. O acordo de empréstimo foi detalhado em um arquivamento 8-K junto à U.S. Securities and Exchange Commission.
Enquanto isso, a Range Resources Corporation (NYSE:RRC) anunciou a aposentadoria do membro do conselho Steve Gray, prevista para outubro de 2024. O mandato de Gray desde 2018 contribuiu significativamente para a resiliência e eficiência da empresa.
Em outros desenvolvimentos recentes, a Range Resources Corp. reportou fortes ganhos no segundo trimestre do ano fiscal de 2024, destacando eficiência operacional e gestão de custos.
A empresa gerou notável fluxo de caixa livre e uma taxa de produção de 2,15 bilhões de pés cúbicos equivalentes por dia (Bcf/d), com projeções para manter esse impulso em torno de 2,2 Bcf/d para a última parte do ano.
No entanto, a Piper Sandler rebaixou a Range Resources de Overweight para Neutral, principalmente devido a uma previsão revisada de preço de gás natural a longo prazo.
Além disso, a Range Resources tem sido ativa na gestão de capital, recomprando 20 milhões$ de suas ações e comprando de volta 48 milhões$ em notas com vencimento em 2025 com desconto. A Piper Sandler enfatizou o sólido balanço da empresa, considerado um dos mais fortes entre seus pares focados em gás.
A firma também destacou o potencial da empresa para investimentos contracíclicos, que poderiam levar a um crescimento eficiente em termos de capital no ano fiscal de 2025.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise do Barclays, dados recentes do InvestingPro oferecem contexto adicional sobre a posição financeira e o desempenho de mercado da Range Resources. A capitalização de mercado da empresa é de 7,47 bilhões$, com um índice P/L de 15,42, indicando uma avaliação relativamente moderada em comparação com os lucros. Isso se alinha com a observação do Barclays de que a avaliação da Range Resources está se tornando mais atrativa em relação aos seus pares.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Range Resources opera com um nível moderado de dívida, o que corrobora a nota do analista sobre a dívida líquida da empresa estar dentro de sua faixa-alvo. Essa flexibilidade financeira poderia de fato permitir o aumento das recompras de ações projetadas para o ano fiscal de 2025.
Adicionalmente, os dados do InvestingPro mostram que a Range Resources tem sido lucrativa nos últimos doze meses, com um forte retorno nos últimos cinco anos. Esse histórico de desempenho dá credibilidade à capacidade da empresa de manter sua avaliação premium, como observado no relatório do Barclays.
Para investidores que buscam uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da Range Resources, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais além das mencionadas aqui. Esses insights poderiam fornecer um contexto valioso para avaliar a sustentabilidade do inventário de longo prazo da empresa e o potencial de criação de valor para os acionistas.
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