Na terça-feira, o JPMorgan ajustou sua perspectiva sobre a Take-Two Interactive (NASDAQ:TTWO), reduzindo o preço-alvo de 200 para 195 dólares, enquanto manteve a classificação Overweight para a ação. A revisão segue uma reavaliação das projeções da empresa para o segundo trimestre e o ano fiscal de 2025, estabelecendo-as no limite inferior da faixa de orientação.
Este ajuste conservador foi feito apesar de elevar as estimativas para os anos fiscais futuros de 2026/27 à luz dos recentes anúncios de jogos futuros, incluindo "Borderlands 4", "Mafia: The Old Country" e "Judas".
A análise da firma indica que as tendências móveis da Take-Two estão se saindo bem, como visto nos números referenciados. No entanto, há preocupação de que o desempenho do NBA 2K possa não atender às expectativas da administração, que preveem gastos recorrentes constantes dos consumidores para o jogo.
As projeções revisadas agora estimam as reservas do segundo trimestre em 1.435 milhões de dólares, dentro da faixa orientada de 1.420-1.470 milhões de dólares, e as reservas do ano fiscal de 2025 em 5.575 milhões de dólares, em comparação com a faixa de orientação de 5.550-5.650 milhões de dólares.
O lucro por ação (LPA) ajustado para o segundo trimestre é projetado em 0,37 dólares, o que está alinhado com a faixa de orientação implícita de 0,35-0,45 dólares. Para o ano fiscal de 2025, a previsão de LPA ajustado é de 2,40 dólares, contra a orientação de 2,35-2,60 dólares. A firma sugere que os investidores estão preparados para um possível relatório de ganhos moderado no segundo trimestre e a possibilidade de a administração ajustar a orientação do ano fiscal de 2025 para o limite inferior de sua faixa.
Apesar desses ajustes, o JPMorgan permanece otimista sobre as ações da Take-Two, particularmente em antecipação ao lançamento do Grand Theft Auto VI (GTA VI) programado para o outono de 2025.
A firma antecipa que o próximo catalisador significativo para a ação será o lançamento do segundo trailer do GTA VI, esperado para o outono de 2024, o que geralmente ocorre aproximadamente um ano antes do lançamento de um jogo. Isso será seguido pelo anúncio da data de lançamento do jogo, pré-encomendas e imagens oficiais de jogabilidade à medida que a data de lançamento se aproxima.
Insights do InvestingPro
O panorama financeiro da Take-Two Interactive apresenta um quadro misto, como revelado pelos dados recentes do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa é de 27,5 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa na indústria de jogos. Apesar da perspectiva otimista do JPMorgan, particularmente em relação ao próximo lançamento do Grand Theft Auto VI, alguns indicadores financeiros sugerem cautela.
De acordo com as Dicas do InvestingPro, a Take-Two atualmente não é lucrativa nos últimos doze meses, o que se alinha com o índice P/L negativo de -7,05. Isso poderia explicar o ajuste conservador do JPMorgan nas projeções de curto prazo. No entanto, os analistas preveem que a empresa voltará à lucratividade este ano, potencialmente apoiando a classificação Overweight mantida pelo JPMorgan.
A receita da empresa nos últimos doze meses foi de 5.403,1 milhões de dólares, com um leve declínio de 2,33% ano a ano. Este ponto de dados corrobora a observação do JPMorgan sobre possíveis ganhos moderados e a possibilidade de a administração ajustar a orientação do ano fiscal de 2025 para o limite inferior de sua faixa.
Por outro lado, a Take-Two opera com um nível moderado de dívida, o que poderia proporcionar flexibilidade financeira enquanto se prepara para grandes lançamentos de jogos. Além disso, a empresa entregou um alto retorno na última década, sugerindo um histórico de criação de valor a longo prazo que pode justificar o otimismo dos investidores sobre futuros lançamentos como o GTA VI.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais que podem fornecer insights mais profundos sobre a saúde financeira e a posição de mercado da Take-Two.
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