Na segunda-feira, o Wells Fargo atualizou sua perspectiva sobre as ações da Centene Corporation (NYSE:CNC), uma empresa líder em saúde, elevando seu preço-alvo de US$ 81,00 para US$ 93,00. A empresa manteve sua classificação Overweight para as ações, indicando uma visão favorável de seu potencial de investimento.
O ajuste no preço-alvo reflete a análise do Wells Fargo de dois cenários potenciais para os ganhos futuros da Centene. No primeiro cenário, que pressupõe que os subsídios cambiais aprimorados continuem, a empresa aplica um múltiplo-alvo de 13x ao lucro por ação (EPS) projetado para 2026 da Centene.
Depois de contabilizar um crédito parcial pela moderação esperada nas perdas do Medicare Advantage (MA) e descontar o valor de volta a uma taxa de 10% para uma meta de 30 de junho de 2025, o preço-alvo seria de US$ 107,00.
No segundo cenário, se os subsídios cambiais aprimorados expirassem, o Wells Fargo estima um vento contrário de aproximadamente US$ 0,70 EPS para o Centene.
Isso seria parcialmente mitigado por US$ 2,00 por ação do capital estatutário. Ao aplicar um múltiplo-alvo de 10x a esse LPA ajustado e descontá-lo de volta, o preço-alvo seria de cerca de US$ 78,00.
O Wells Fargo chegou ao novo preço-alvo de US$ 93,00 dando peso igual a ambos os cenários. Em seus comentários detalhados, a empresa declarou: "Preço Alvo para US$ 93.
Em nosso caso base (subsídios cambiais aprimorados permanecem), aplicamos um múltiplo alvo de 13x ao EPS de 2026, ao mesmo tempo em que damos crédito parcial à CNC pelas eventuais perdas de moderação de MA. Descontar 10% para chegar a uma meta de 30/06/25 deixa este PT em US$ 107.
Se os subsídios cambiais aprimorados expirarem, teremos um vento contrário de ~ US$ 0,70 EPS, parcialmente compensado por US$ 2 / ação do capital estatutário. Aplicando 10x o múltiplo alvo e descontando de volta = $ 78 PT. Pesamos igualmente esses cenários para chegar a US$ 93 PT."
O preço-alvo revisado pelo Wells Fargo sugere que a empresa vê crescimento potencial para as ações da Centene, levando em consideração o atual ambiente político e as perspectivas financeiras da empresa.
A classificação Overweight, juntamente com o novo preço-alvo, indica a confiança do Wells Fargo no desempenho da Centeno e em seu posicionamento estratégico no setor de saúde.
Em outras notícias recentes, a Centene Corporation relatou um forte segundo trimestre, com um LPA diluído ajustado de US$ 2,42, marcando um aumento de 15% em relação ao ano anterior.
Esse desempenho robusto foi impulsionado em grande parte pela execução bem-sucedida do mercado, apesar de enfrentar pressões no Medicaid devido a redeterminações. A empresa está otimista com o crescimento futuro, elevando suas expectativas de receita de prêmios e serviços para o ano inteiro para US$ 141 bilhões a US$ 143 bilhões.
Centene antecipa um retorno aos níveis pré-pandêmicos do Medicaid e está se concentrando em parcerias estaduais para melhorar as taxas e a correspondência de acuidade. Apesar dos desafios na receita do Medicare Advantage ARS, o progresso operacional está sendo feito na plataforma do Medicare. A empresa também espera atingir um EPS diluído ajustado de mais de US$ 6,80 para 2024.
Esses desenvolvimentos recentes destacam o compromisso da Centeno com sua estratégia de crescimento, com foco na melhoria das operações do Medicaid e na inovação do mercado.
A empresa também tem como meta projeções de receita para 2025 em US$ 14-16 bilhões, com foco em duplas e oportunidades Heidi e Fidei. A liderança da Centeno continua confiante na força de suas principais linhas de negócios e no potencial de expansão e lucratividade contínuas.
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