Apresentação do 2º tri 2025 da Gentera: crescimento de 77,6% no lucro líquido em meio à expansão da carteira

Introdução e contexto de mercado

A Gentera SAB de CV (BMV:GENTERA), uma provedora líder de serviços financeiros focada em segmentos não atendidos no México e Peru, apresentou seus resultados do 2º tri 2025 em 22 de julho de 2025, demonstrando um crescimento robusto em indicadores-chave de desempenho. A empresa, que opera há mais de 34 anos, continua fortalecendo sua posição em microfinanças com um conjunto abrangente de produtos financeiros, incluindo crédito, poupança, seguros e serviços de pagamento.

Com uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 3,9 bilhões e um retorno de ações acumulado no ano de 90,5%, a Gentera demonstrou forte impulso em 2025. Após o anúncio dos resultados, o preço das ações aumentou 6,4%, refletindo a recepção positiva do mercado ao desempenho financeiro da empresa.

Destaques do desempenho trimestral

A Gentera relatou crescimento significativo em sua base de clientes e métricas financeiras para o 2º tri 2025. A empresa atendeu mais de 5,99 milhões de usuários de serviços financeiros, representando um aumento de 11,1% em comparação ao 2º tri 2024. A carteira total de empréstimos atingiu 83.739 milhões de pesos, crescendo 21,6% ano a ano.

Como mostrado no gráfico a seguir, a Gentera alcançou uma carteira de empréstimos recorde enquanto manteve índices saudáveis de empréstimos inadimplentes (NPL) em todas as suas unidades de negócios:

O lucro líquido da empresa para o 2º tri 2025 atingiu 2.105 milhões de pesos, representando um notável crescimento de 77,6% em comparação ao mesmo período em 2024. Este desempenho superou as expectativas dos analistas e contribuiu para o movimento positivo do preço das ações após o anúncio dos resultados.

Enrique Majós Ramírez, CEO da Gentera, enfatizou a abordagem centrada no cliente durante a teleconferência de resultados, afirmando: "Os clientes são a razão pela qual existimos e, se estiverem satisfeitos, tudo funcionará e melhorará."

Análise financeira detalhada

As métricas de rentabilidade da Gentera mostraram melhoria significativa no 2º tri 2025. O Retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio (ROAE) da empresa atingiu 24,9%, com o ROAE controlador em 25,9%, comparado a 17,8% no 2º tri 2024. Esta tendência ascendente na rentabilidade é ilustrada no gráfico a seguir:

A Margem Líquida de Juros (NIM) ficou em 40,9% no 2º tri 2025, acima dos 39,6% no 2º tri 2024. A NIM após provisões também melhorou para 29,8%, comparada a 28,0% no mesmo período do ano anterior:

O índice de eficiência melhorou para 65,3% no 2º tri 2025, contra 70,9% no 2º tri 2024, indicando melhor gestão de custos apesar de um aumento de 22,3% nas despesas operacionais para 5,75 bilhões de pesos. O perfil de risco de crédito da empresa permaneceu estável, com o índice de NPL em 3,32% no 2º tri 2025, ligeiramente superior aos 3,23% relatados no 2º tri 2024, mas mostrando melhora em relação aos 3,73% no 1º tri 2025.

O resumo financeiro consolidado abaixo fornece uma visão abrangente das métricas de desempenho da Gentera:

Iniciativas estratégicas e modelo de negócios

A Gentera opera por meio de múltiplas subsidiárias, cada uma direcionada a segmentos específicos do mercado de serviços financeiros. A distribuição da carteira de empréstimos entre essas subsidiárias reflete a abordagem diversificada da empresa:

O Banco Compartamos, a subsidiária bancária mexicana da empresa, alcançou uma carteira recorde de microcrédito de 54.934 milhões de pesos, representando um aumento de 22,7% em comparação ao 2º tri 2024. As operações peruanas também mostraram forte crescimento, com a carteira total de empréstimos atingindo 23.172 milhões de pesos, um aumento de 19,6% em relação ao ano anterior.

A ConCrédito, da qual a Gentera adquiriu participação majoritária em 2020, continua apresentando bom desempenho, com sua carteira de empréstimos atingindo 5.633 milhões de pesos, um aumento de 20,4% em comparação ao 2º tri 2024. Sua plataforma de e-commerce, CrediTienda, mostrou crescimento particularmente forte, com sua carteira aumentando 69,5%, chegando a 901 milhões de pesos.

A evolução da Gentera ao longo de seus 34 anos de história demonstra seu compromisso com a inclusão financeira e o crescimento sustentável:

As iniciativas de transformação digital da empresa, incluindo plataformas expandidas de empréstimos digitais e capacidades de e-commerce, têm sido fatores-chave de seu crescimento recente. Essas iniciativas estão alinhadas com a estratégia da Gentera de aprimorar a experiência do cliente enquanto mantém seu foco em segmentos de mercado não atendidos.

Declarações prospectivas

Com base no forte desempenho do 2º tri 2025, a Gentera revisou para cima sua projeção de lucro por ação (LPA) para entre 5,00 e 5,15 pesos, representando um aumento de 32% em relação a 2024. A empresa espera manter um crescimento de dois dígitos em sua carteira de empréstimos, com orientação definida entre 13-16%, embora a administração tenha expressado confiança em atingir o limite superior desse intervalo.

Mario Langarica Ávila, CFO da Gentera, expressou otimismo sobre a trajetória de crescimento da empresa, afirmando: "Temos cumprido o prometido e esperamos continuar alcançando crescimento de dois dígitos."

A empresa prevê que sua margem líquida de juros alcance aproximadamente 41% até o final do ano, apoiada pela expansão contínua em seus segmentos de empréstimos de alto rendimento e pela melhoria da eficiência operacional.

Apesar das perspectivas positivas, a Gentera enfrenta desafios, incluindo o aumento das despesas operacionais, pressões competitivas tanto de bancos estabelecidos quanto de fintechs emergentes, potencial saturação do mercado e incertezas macroeconômicas. No entanto, a forte posição de mercado da empresa, o modelo de negócios diversificado e o foco na inovação digital a posicionam bem para navegar por esses desafios.

O próximo relatório de resultados está programado para 22 de outubro de 2025, quando os investidores estarão atentos à continuidade da execução da estratégia de crescimento e das metas de rentabilidade da empresa.

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Apresentação completa: