Apresentação do 2º tri da Pegasystems revela crescimento de 16% no ACV e melhoria nos fluxos de caixa

Introdução e contexto de mercado

A Pegasystems Inc. (NASDAQ:PEGA) divulgou sua apresentação aos investidores do 2º tri de 2025 em 23 de julho, destacando forte crescimento em seu negócio de assinaturas e melhorias significativas na geração de fluxo de caixa. A empresa de software empresarial, especializada em decisões baseadas em IA e automação de fluxo de trabalho, vem executando uma transição de vários anos de licenças perpétuas para um modelo baseado em assinatura.

A apresentação ocorre em um momento em que as ações da PEGA têm mostrado forte impulso, com retorno de preço de 59% nos últimos seis meses, de acordo com dados de mercado disponíveis. A ação fechou em US$ 54,86 em 14 de outubro de 2025, representando um aumento de 1,2% no dia e situando-se bem acima de sua mínima de 52 semanas de US$ 29,84.

Destaques do desempenho trimestral

A Pegasystems reportou resultados financeiros impressionantes para o 2º tri de 2025, com o Valor de Contrato Anual (ACV) excedendo US$ 1,5 bilhão pela primeira vez na história da empresa. O ACV total alcançou US$ 1.514 milhões em 30 de junho de 2025, representando um aumento de 16% em relação aos US$ 1.305 milhões reportados um ano antes.

Como mostrado no seguinte gráfico de crescimento do ACV:

O fluxo de caixa livre da empresa atingiu US$ 286 milhões no primeiro semestre de 2025, continuando uma forte tendência positiva dos anos anteriores. Isso representa uma melhoria significativa em comparação com US$ 218 milhões no 1S de 2024 e US$ 100 milhões no 1S de 2023.

A melhoria do fluxo de caixa é claramente ilustrada nesta comparação de vários anos:

O acréscimo líquido de ACV para o primeiro semestre de 2025 foi de US$ 99 milhões, representando um aumento de 60% em relação ao mesmo período de 2024. Essa aceleração demonstra o sucesso da empresa em conquistar novos negócios e expandir relacionamentos com clientes existentes.

O crescimento líquido do ACV é visualizado aqui:

Sucesso na transição para a nuvem

A mudança estratégica da Pegasystems para ofertas baseadas em nuvem continua impulsionando o crescimento, com o ACV da Pega Cloud aumentando 25% ano a ano em moeda constante. Em 30 de junho de 2025, o ACV da Pega Cloud atingiu US$ 761 milhões, comparado a US$ 594 milhões um ano antes.

A divisão do ACV da empresa entre Pega Cloud e Client Cloud mostra a crescente importância da receita em nuvem:

Ao examinar o ACV por tipo de receita, a transição para modelos baseados em assinatura torna-se ainda mais evidente:

A receita da Pega Cloud cresceu substancialmente ao longo dos anos, atingindo US$ 612 milhões em base de doze meses até o 2º tri de 2025. Isso representa um aumento notável em relação aos apenas US$ 51 milhões em 2017, destacando o sucesso da empresa na transição para serviços em nuvem.

A lucratividade do negócio em nuvem da Pegasystems também melhorou significativamente, com as margens brutas da Pega Cloud expandindo de 51% em 2019 para 78% em 2024. Essa expansão de margem demonstra a escalabilidade do modelo de negócios em nuvem e as melhorias na eficiência operacional da empresa.

Posicionamento estratégico e oportunidade de mercado

A Pegasystems se posiciona em um mercado grande e em crescimento, estimando seu mercado total endereçável para plataforma e soluções CRM em mais de US$ 90 bilhões no ano fiscal de 2025, com potencial de crescimento para US$ 150 bilhões até o ano fiscal de 2029.

Como ilustrado nesta visão geral da oportunidade de mercado:

A estratégia de negócios da empresa concentra-se em três áreas principais: engajamento personalizado com o cliente, atendimento ao cliente e automação inteligente. A Pegasystems se diferencia por meio de suas capacidades de decisão baseadas em IA e plataforma de automação de fluxo de trabalho, atendendo grandes clientes corporativos nos setores de serviços financeiros, seguros, telecomunicações, saúde, manufatura e setores públicos.

O backlog da empresa, que representa receita contratada mas ainda não reconhecida, cresceu para US$ 1.835 milhões em 30 de junho de 2025, comparado a US$ 1.406 milhões um ano antes. Este aumento de 31% proporciona visibilidade para o crescimento futuro da receita.

A Pegasystems recebeu reconhecimento de analistas do setor, sendo nomeada líder em múltiplos Quadrantes Mágicos da Gartner e relatórios Forrester Wave, incluindo Plataformas de Aplicativos Low-Code Empresariais, Gestão de Interação em Tempo Real e Plataformas de Decisão com IA.

Declarações prospectivas

Olhando para o futuro, a Pegasystems está focada em continuar sua transição para um modelo de receita recorrente, expandindo margens e aumentando o fluxo de caixa. A apresentação da empresa enfatizou sua mentalidade de "Regra de 40", que visa ter a soma da taxa de crescimento da receita e margem de lucro excedendo 40%.

Conforme declarado na apresentação, a Pegasystems pretende "se esforçar para construir um negócio recorrente e em crescimento para impulsionar valor aumentado" com foco em sustentar o crescimento, expandir margens, aumentar o fluxo de caixa e impulsionar valor para os acionistas.

De acordo com a transcrição da teleconferência de resultados, a empresa antecipa a típica desaceleração sazonal no 3º tri, mas mantém-se comprometida com a inovação em IA, incluindo o recém-lançado Pega GenAI Blueprint e uma colaboração estratégica com a AWS. A empresa também sugeriu potenciais recompras de ações, refletindo confiança em sua posição financeira.

Enquanto a apresentação destaca os pontos fortes e oportunidades da Pegasystems, os investidores devem observar potenciais desafios, incluindo flutuações sazonais, competição de grandes players como Salesforce e ServiceNow, e riscos de execução na implementação de novas inovações em IA.

Com suas métricas financeiras em melhoria, negócio em nuvem em crescimento e foco estratégico na transformação impulsionada por IA, a Pegasystems parece bem posicionada para capitalizar o mercado em expansão de automação empresarial e soluções de engajamento com o cliente.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.

Apresentação completa: