As 7 Magníficas cansaram? Descubra as próximas queridinhas do mercado
Introdução e contexto de mercado
A AptarGroup Inc (NYSE:ATR) divulgou seus resultados financeiros do segundo trimestre de 2025 em 1º de agosto de 2025, demonstrando desempenho robusto em todos os segmentos de negócios, apesar de enfrentar alguns desafios de mercado. A empresa, especializada em soluções de dispensação, vedação e embalagens ativas, reportou crescimento significativo tanto em vendas quanto em lucro por ação, enquanto continua a fortalecer suas credenciais de sustentabilidade.
Os resultados surgem enquanto as ações da AptarGroup são negociadas próximas à sua mínima de 52 semanas de US$ 129,04, apesar da sólida saúde financeira e trajetória de crescimento da empresa. De acordo com dados recentes do mercado, a ação fechou em US$ 130,22 em 14 de outubro de 2025, com queda de 0,32% no dia, sugerindo que os investidores podem estar subvalorizando o desempenho consistente da empresa.
Destaques do desempenho trimestral
A AptarGroup reportou vendas no segundo trimestre de US$ 966 milhões, representando um aumento de 6% em relação ao mesmo período de 2024. O crescimento das vendas orgânicas, que exclui os impactos de câmbio e aquisições, foi de 3%. A empresa se beneficiou de um efeito cambial positivo de 3%, principalmente devido ao fortalecimento do Euro frente ao dólar americano.
Como mostrado no seguinte gráfico de resultados financeiros trimestrais:
O lucro por ação ajustado atingiu US$ 1,66, um impressionante aumento de 18% em comparação ao 2º tri de 2024. Este crescimento foi parcialmente impulsionado por uma taxa efetiva de imposto menor, de 20,0%, abaixo dos 23,5% no período do ano anterior. Mesmo neutralizando os efeitos cambiais e benefícios fiscais, o LPA ajustado teria aumentado 13% em relação ao trimestre do ano anterior.
O EBITDA ajustado da empresa cresceu para US$ 218 milhões, representando um aumento de 13% sobre os US$ 193 milhões do 2º tri de 2024, como ilustrado neste gráfico:
A AptarGroup continuou a demonstrar seu compromisso com o retorno aos acionistas, com US$ 100 milhões retornados aos acionistas por meio de dividendos e recompras de ações durante o trimestre. Isso eleva o total de retornos aos acionistas para US$ 210 milhões no primeiro semestre de 2025.
Análise de desempenho por segmento
Todos os três segmentos de negócios da AptarGroup contribuíram positivamente para os resultados do trimestre, com cada um expandindo suas margens de EBITDA ajustado em comparação ao ano anterior.
O segmento Pharma, que continua sendo a maior e mais lucrativa divisão da empresa, registrou vendas de US$ 443 milhões, um aumento de 7% em relação ao 2º tri de 2024. As vendas orgânicas cresceram 3%, com efeitos cambiais adicionando 4% ao crescimento reportado. O segmento alcançou uma impressionante margem de EBITDA ajustado de 35,4%, um aumento de 130 pontos base em relação aos 34,1% do ano anterior.
O desempenho do segmento Pharma por mercado é ilustrado aqui:
Dentro do segmento Pharma, as vendas orgânicas de produtos de prescrição aumentaram 8% e as vendas orgânicas de injetáveis cresceram 9%, enquanto as vendas orgânicas de saúde do consumidor diminuíram 14%. O declínio na saúde do consumidor foi atribuído à normalização das vendas de naloxona e aos níveis elevados de estoque de produtos para tosse e resfriado na Europa.
O segmento Beauty reportou vendas de US$ 335 milhões, um aumento de 4% em relação ao 2º tri de 2024, com crescimento orgânico de 1% e efeito cambial positivo de 2%. A margem de EBITDA ajustado do segmento melhorou ligeiramente para 14,1%, acima dos 13,9% do ano anterior.
O segmento Closures demonstrou o maior crescimento de vendas orgânicas entre todos os segmentos, com 7%, com vendas totais atingindo US$ 189 milhões, um aumento de 8% em relação ao 2º tri de 2024. A margem de EBITDA ajustado do segmento expandiu significativamente para 16,9%, acima dos 15,6% do ano anterior, representando uma melhoria de 130 pontos base.
As aplicações para alimentos lideraram o crescimento no segmento Closures com um aumento de 13% nas vendas orgânicas, seguidas pelas aplicações para bebidas com crescimento de 7%.
Iniciativas estratégicas e inovação
A AptarGroup continua a fortalecer sua posição competitiva por meio de inovação de produtos e iniciativas de sustentabilidade. A empresa apresentou vários novos desenvolvimentos de produtos em todos os segmentos durante o trimestre, reforçando seu compromisso com a inovação como um impulsionador-chave do crescimento.
No segmento Pharma, inovações notáveis incluíram um Sistema de Controle Lateral com Botão de Um Toque, Bag-on-Valve com Atuador Suave Pacifica, Dispensador de Compressão Oftálmico e Bomba Nasal com Matéria-Prima de Base Biológica. O segmento Beauty introduziu Dispensação de Câmara Dupla com Capacidade de Travamento, Bomba de Fragrância para Embalagens Recarregáveis e Tecnologia de Conta-Gotas Preciso, entre outras inovações.
Os esforços de sustentabilidade da empresa continuam a ganhar reconhecimento, como evidenciado por numerosos prêmios e certificações. A AptarGroup foi nomeada para a lista TIME World’s Most Sustainable Companies (2024-2025), CDP Climate A List (2024) e manteve seu status Platinum EcoVadis desde 2021, posicionando a sustentabilidade como uma vantagem competitiva.
Declarações prospectivas e orientações
Olhando para o terceiro trimestre de 2025, a AptarGroup forneceu orientação de lucro por ação na faixa de US$ 1,53 a US$ 1,61. Esta orientação reflete um impacto negativo de aproximadamente 6 a 7 centavos impulsionado por maiores honorários advocatícios associados a litígios de direitos de propriedade intelectual farmacêutica.
A perspectiva da empresa para o 3º tri de 2025 está resumida neste gráfico:
A administração espera um sólido terceiro trimestre com força contínua no segmento Pharma, embora desafios sejam antecipados à medida que as vendas de naloxona começam a normalizar e os níveis elevados de estoque de produtos para tosse e resfriado na Europa persistem. A empresa também espera contribuições modestas dos segmentos Closures e Beauty no 3º tri.
Para o ano completo de 2025, a AptarGroup estima que os investimentos em capital sejam entre US$ 270 e US$ 290 milhões, com depreciação e amortização esperadas na faixa de US$ 260 a US$ 270 milhões.
O fluxo de caixa livre da empresa para os primeiros seis meses de 2025 foi de US$ 92 milhões, resultante de caixa das operações de US$ 209 milhões menos investimentos em capital de US$ 117 milhões, líquidos de subsídios governamentais.
Apesar dos desafios de curto prazo em mercados específicos, o modelo de negócios diversificado da AptarGroup, foco em inovação e melhorias na eficiência operacional posicionam a empresa para crescimento contínuo. Com todos os segmentos expandindo margens e a empresa mantendo seu compromisso com retornos aos acionistas, a AptarGroup parece bem posicionada para navegar pelas incertezas do mercado enquanto entrega valor a longo prazo.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.
Apresentação completa: