Atlantic Union no 2º tri de 2025: margem de juros aumenta com aquisição da Sandy Spring

Introdução e contexto de mercado

Atlantic Union Bankshares (Nova York:AUB), o maior banco regional com sede no Baixo Meio-Atlântico, apresentou seus resultados do segundo trimestre de 2025 em 24 de julho de 2025. O banco reportou crescimento significativo em métricas-chave, impulsionado pela recente aquisição da Sandy Spring Bancorp, concluída em 1º de abril de 2025. Com US$ 37,3 bilhões em ativos, US$ 27,3 bilhões em empréstimos e US$ 31,0 bilhões em depósitos, a Atlantic Union continua fortalecendo sua posição nos mercados da Virgínia, Carolina do Norte e Maryland.

O banco opera 183 agências nesses estados, que estão entre os mais atrativos para negócios nos Estados Unidos. A Virgínia foi classificada como o Melhor Estado para Negócios pela CNBC em 2024, 2021 e 2020, enquanto a Carolina do Norte conquistou o primeiro lugar em 2025 e 2023.

Como mostrado na seguinte visão geral da empresa:

Destaques do desempenho trimestral

A Atlantic Union reportou lucro líquido GAAP disponível para acionistas ordinários no 2º tri de 2025 de US$ 16,8 milhões, ou US$ 0,12 por ação diluída, comparado a US$ 46,9 milhões, ou US$ 0,52 por ação no 1º tri de 2025. No entanto, o lucro operacional ajustado disponível para acionistas ordinários alcançou US$ 135,1 milhões, com a diferença significativa principalmente atribuída aos custos relacionados à fusão de US$ 78,9 milhões associados à aquisição da Sandy Spring.

O banco alcançou métricas de eficiência impressionantes, com um índice de eficiência operacional ajustado (FTE) de 48,3% e retorno operacional ajustado sobre o patrimônio líquido tangível comum de 23,8%. As perdas líquidas permaneceram mínimas, em apenas 1 ponto base do total médio de empréstimos mantidos para investimento (anualizado).

O slide a seguir destaca as principais métricas de desempenho do 2º tri de 2025:

O desempenho financeiro do banco mostra melhoria em várias áreas-chave, particularmente na margem líquida de juros, que expandiu para 3,83% no 2º tri de 2025, de 3,45% no 1º tri de 2025. Este aumento de 38 pontos base foi impulsionado por maiores rendimentos de empréstimos e melhores rendimentos de ativos rentáveis, enquanto o custo dos depósitos diminuiu para 2,20% de 2,29% na comparação trimestral.

O desempenho financeiro abrangente é ilustrado abaixo:

Iniciativas estratégicas

Um pilar fundamental da estratégia de crescimento da Atlantic Union é sua expansão para a Carolina do Norte, focando inicialmente nos mercados de Raleigh e Wilmington. O banco planeja abrir 10 novas agências nos próximos três anos (7 em Raleigh e 3 em Wilmington), complementadas pela instalação de 49 caixas eletrônicos externos para aumentar a conveniência dos clientes.

A estratégia de expansão na Carolina do Norte é detalhada no seguinte slide:

A aquisição da Sandy Spring, concluída em 1º de abril de 2025, representa outro movimento estratégico significativo. A integração está progredindo conforme planejado, com a conversão dos sistemas principais programada para outubro de 2025. Esta aquisição fortalece a presença da Atlantic Union em seus mercados principais e proporciona escala e eficiência adicionais.

Análise financeira detalhada

A melhoria da margem líquida de juros da Atlantic Union foi uma conquista destacada no 2º tri de 2025. O aumento de 38 pontos base em relação ao 1º tri foi impulsionado por vários fatores, incluindo maiores rendimentos de empréstimos, que subiram para 6,48% de 6,01%, e melhores rendimentos de investimentos, que aumentaram para 4,15% de 4,07%.

O gráfico a seguir detalha os fatores por trás da expansão da margem líquida de juros:

O banco mantém uma carteira de empréstimos bem diversificada totalizando US$ 27,3 bilhões, com empréstimos comerciais representando 38% do total. Imóveis comerciais não ocupados pelos proprietários constituem o maior segmento com 25,3% da carteira, seguidos por imóveis comerciais ocupados pelos proprietários com 14,4%.

A composição da carteira de empréstimos é ilustrada abaixo:

A base de depósitos da Atlantic Union continua sendo um ponto forte, com depósitos totais de US$ 31,0 bilhões e uma relação favorável de empréstimos para depósitos de 88,2%. Os depósitos principais representam 93% do total, com 45% em contas transacionais. O custo dos depósitos diminuiu para 2,20% no 2º tri de 2025, de 2,29% no 1º tri de 2025, contribuindo para a melhoria da margem líquida de juros.

A composição dos depósitos é mostrada no gráfico a seguir:

O banco mantém uma forte posição de capital com um índice Common Equity Tier 1 (CET1) de 9,8% em 30 de junho de 2025. O índice de capital total baseado em risco ficou em 13,7%, bem acima dos requisitos regulatórios, proporcionando flexibilidade para crescimento contínuo e potenciais retornos aos acionistas.

Declarações prospectivas

A Atlantic Union forneceu uma perspectiva positiva para o restante de 2025, projetando saldos de empréstimos entre US$ 28,0 bilhões e US$ 28,5 bilhões e saldos de depósitos entre US$ 31,0 bilhões e US$ 31,5 bilhões. O banco espera que a receita líquida de juros (FTE) varie de US$ 1,15 bilhão a US$ 1,20 bilhão, com margem líquida de juros (FTE) entre 3,75% e 4,00%.

A perspectiva financeira para 2025 é resumida no seguinte slide:

A forte posição de liquidez do banco, com fontes totais de liquidez de US$ 15,6 bilhões, proporciona uma base sólida para suas iniciativas de crescimento e capacidade de navegar em condições de mercado em mudança.

A posição de liquidez é detalhada abaixo:

De acordo com a transcrição da teleconferência de resultados, as ações da Atlantic Union fecharam a US$ 34,55 após o anúncio dos resultados, marcando um aumento de 2,92%. Esta reação positiva do mercado reflete a confiança dos investidores na direção estratégica e no desempenho financeiro do banco. Os fundamentos atuais mostram que a ação está sendo negociada com um ganho de 3,42%, sugerindo um impulso positivo contínuo após a apresentação dos resultados.

A administração mantém-se confiante na capacidade do banco de capitalizar oportunidades de crescimento em seus mercados, com pipelines de empréstimos descritos como "saudáveis" e posicionados para expansão contínua por meio de crescimento orgânico e aquisições estratégicas.

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Apresentação completa: