Autodesk no 2º tri do ano fiscal 2026: crescimento da receita acelera para 17%, faturamento dispara 36%

A Autodesk Inc (NASDAQ:ADSK) reportou resultados sólidos no segundo trimestre do ano fiscal de 2026 em 28 de agosto de 2025, com aceleração no crescimento da receita e aumentos substanciais no faturamento e fluxo de caixa. As ações da líder em software de design subiram 0,79% nas negociações após o fechamento do mercado, atingindo US$ 288,20, após fecharem a sessão regular em US$ 285,95.

Destaques do desempenho trimestral

A Autodesk apresentou resultados financeiros impressionantes em todas as métricas-chave no 2º tri do ano fiscal de 2026. A receita alcançou US$ 1,76 bilhão, representando um crescimento de 17% em relação ao ano anterior, enquanto o faturamento disparou 36% para US$ 1,68 bilhão. A empresa também demonstrou melhorias significativas nas margens, com a margem operacional GAAP aumentando 2 pontos percentuais para 25% e a margem operacional não-GAAP subindo 1 ponto percentual para 39%.

Como mostrado no gráfico de resumo financeiro a seguir, o lucro por ação da Autodesk também apresentou crescimento substancial, com o LPA GAAP aumentando US$ 0,16 para US$ 1,46 e o LPA não-GAAP subindo US$ 0,47 para US$ 2,62:

As métricas de fluxo de caixa foram particularmente fortes, com o fluxo de caixa operacional mais que dobrando para US$ 460 milhões (alta de 117%) e o fluxo de caixa livre aumentando 122% para US$ 451 milhões. A empresa também retornou US$ 356 milhões aos acionistas por meio de recompras de ações durante o trimestre.

Análise financeira detalhada

O crescimento da Autodesk foi amplo em todas as categorias de produtos e regiões geográficas. O negócio principal de Design da empresa gerou US$ 1,47 bilhão em receita (alta de 17%), enquanto o segmento Make cresceu 20% para US$ 194 milhões. Do ponto de vista geográfico, as Américas lideraram com crescimento de 19% para US$ 786 milhões, seguidas pela região EMEA (Europa, Oriente Médio e África) com crescimento de 18% para US$ 675 milhões, e Ásia-Pacífico com crescimento de 11% para US$ 302 milhões.

A seguinte divisão ilustra as diversas fontes de receita da Autodesk por tipo de produto, área geográfica e família de produtos:

Um fator significativo que afeta os resultados reportados pela Autodesk é seu novo modelo de transação. Quando ajustados para moeda constante e o impacto deste novo modelo, as taxas de crescimento subjacentes da empresa permanecem sólidas, mas são mais modestas que os números divulgados. O crescimento do faturamento seria de 26% (versus os 36% reportados), enquanto o crescimento da receita seria de 11% (versus os 17% reportados).

O gráfico a seguir detalha como as flutuações cambiais e o novo modelo de transação impactam os resultados reportados:

A Autodesk também reportou métricas fortes relacionadas à visibilidade de receita futura. As obrigações de desempenho remanescentes (RPO) aumentaram 24% para US$ 7,3 bilhões, enquanto o RPO atual cresceu 20% para US$ 4,68 bilhões. A taxa de retenção líquida de receita da empresa permaneceu saudável, acima de 110% em moeda constante, parcialmente influenciada pelo novo modelo de transação.

Declarações prospectivas

Para o terceiro trimestre do ano fiscal de 2026, a Autodesk espera uma receita entre US$ 1,80 bilhão e US$ 1,81 bilhão, com LPA não-GAAP variando de US$ 2,48 a US$ 2,51. Para o ano fiscal completo de 2026, a empresa projeta uma receita de US$ 7,03-7,08 bilhões, representando aproximadamente 15% de crescimento.

A perspectiva financeira detalhada da empresa é apresentada na seguinte tabela de orientação:

Semelhante aos resultados trimestrais, a perspectiva para o ano completo da Autodesk é significativamente impactada pelo novo modelo de transação. Quando ajustado para moeda constante e o novo modelo, o crescimento subjacente da receita para o ano fiscal de 2026 é projetado em 9-10%, comparado à perspectiva reportada de aproximadamente 15%.

O gráfico a seguir ilustra como o novo modelo de transação afeta a orientação da empresa para o ano completo:

A Autodesk espera que sua margem operacional não-GAAP permaneça em aproximadamente 37% para o ano fiscal de 2026, enquanto o fluxo de caixa livre é projetado para alcançar US$ 2,20-2,28 bilhões. A empresa prevê que a maior parte do fluxo de caixa livre do segundo semestre estará concentrada no quarto trimestre.

Iniciativas estratégicas

O forte desempenho da Autodesk reflete sua execução bem-sucedida em múltiplas famílias de produtos. O segmento de Arquitetura, Engenharia, Construção e Operações (AECO) liderou o crescimento com um aumento de 23% para US$ 878 milhões, enquanto o AutoCAD e AutoCAD LT cresceram 13% para US$ 440 milhões. O segmento de Manufatura também mostrou desempenho sólido com crescimento de 13% para US$ 334 milhões.

A transição da empresa para um modelo de negócios baseado em assinaturas continua a progredir, com a receita de assinaturas impulsionando a maior parte do crescimento. Essa mudança proporciona à Autodesk maior previsibilidade de receita e retenção de clientes, como evidenciado pela taxa de retenção líquida de receita excedendo 110%.

A reconciliação da Autodesk de métricas GAAP para não-GAAP destaca o impacto da compensação baseada em ações e amortização de intangíveis em seus resultados reportados:

Com uma faixa de negociação de 52 semanas de US$ 232,67 a US$ 326,62, o preço atual das ações da Autodesk de US$ 285,95 está no meio de sua faixa anual. Os fortes resultados do 2º trimestre e a perspectiva sólida da empresa sugerem um impulso contínuo enquanto ela executa suas iniciativas estratégicas e navega pela transição para seu novo modelo de transação.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.

Apresentação completa: