Na quarta-feira, as ações da Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME) viram seu preço-alvo ajustado pela Benchmark, refletindo uma perspectiva mais conservadora sobre o potencial de crescimento futuro da empresa. O novo preço-alvo foi fixado em US$ 15,00, abaixo dos US$ 19,00 anteriores, enquanto a classificação de compra permanece inalterada.
O ajuste ocorre após um período de forte desempenho da Tencent Music, que tem sido uma das melhores no espaço ADR da China no acumulado do ano.
Esse sucesso foi atribuído ao crescimento significativo nas assinaturas de música e à melhoria da alavancagem operacional, conforme evidenciado nos resultados trimestrais recentes. Os resultados do segundo trimestre corresponderam às expectativas, mas a previsão da empresa para o crescimento futuro das assinaturas levantou preocupações.
O foco está mudando para a expansão da receita média por usuário pagante (ARPPU), o que coloca em questão a magnitude e a sustentabilidade do crescimento, especialmente devido às altas expectativas de adições líquidas de assinantes após trimestres consecutivos de superação e aumento das previsões.
A Benchmark antecipa que as estimativas de consenso para a Tencent Music provavelmente serão ajustadas para baixo, pois o mercado leva tempo para processar essa mudança estratégica. Este é um padrão observado anteriormente no setor de vídeo de formato longo.
Apesar dessas preocupações, a Benchmark observa que os fatores estruturais para a expansão da margem na Tencent Music devem continuar, o que pode ajudar a mitigar o impacto de quaisquer revisões negativas nas previsões de lucros.
Em resumo, embora o preço-alvo da Tencent Music tenha sido reduzido, refletindo uma postura mais cautelosa sobre as perspectivas de crescimento, a classificação de compra subjacente sugere confiança na proposta de valor contínua da empresa. O analista da Benchmark destaca que, embora sejam prováveis ajustes nas expectativas do mercado, os principais fatores financeiros que sustentaram os ganhos da Tencent Music permanecem intactos.
Em outras notícias recentes, o Tencent Music Entertainment Group foi objeto de vários ajustes de analistas após seu relatório de lucros do segundo trimestre. O BofA Securities reduziu o preço-alvo da Tencent Music de US$ 18,00 para US$ 15,00, mas manteve uma classificação de compra para as ações.
Essa decisão veio após os resultados do segundo trimestre da Tencent Music, que ficaram em grande parte em linha com as expectativas, e a mudança estratégica da empresa para se concentrar no crescimento médio da receita por usuário (ARPU).
Apesar de um pequeno declínio na receita total, o negócio de música online da Tencent Music experimentou um aumento substancial de 27,7%, quase compensando a desaceleração no entretenimento social e outros serviços. O número de usuários pagantes do segmento de streaming de música também subiu 17,7%, chegando a 117 milhões.
No entanto, o segmento de entretenimento social da empresa teve uma queda significativa na receita, em grande parte devido à repressão regulatória à transmissão ao vivo pelo governo chinês.
Analistas da Jefferies e do Citi mantiveram suas classificações de compra para as ações da Tencent Music, com a Jefferies estabelecendo um preço-alvo consistente de US$ 15,40 e o Citi em US$ 18,00.
A Mizuho Securities também ajustou sua perspectiva para a Tencent Music, reduzindo o preço-alvo para US$ 16 em relação à meta anterior de US$ 17, mantendo uma classificação Outperform para as ações da empresa. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes do Tencent Music Entertainment Group.
InvestingPro Insights
À medida que a Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME) navega por um período de expectativas recalibradas, os dados e insights em tempo real do InvestingPro fornecem uma perspectiva diferenciada sobre a saúde financeira e o desempenho do mercado da empresa. De acordo com as métricas mais recentes, a TME possui uma capitalização de mercado de US$ 17,59 bilhões e uma relação P/L de 31,98, que se ajusta a 24,21 mais atraentes ao considerar os últimos doze meses do 1º trimestre de 2024. Isso é complementado por um índice PEG de 0,98, indicando um valor potencialmente justo em relação ao crescimento de seus lucros.
As dicas do InvestingPro destacam que a TME detém mais caixa do que dívidas, o que é um forte indicador de estabilidade financeira. Além disso, a empresa é reconhecida como um player de destaque na indústria do entretenimento. Esse status, juntamente com o fato de que 7 analistas revisaram seus ganhos para o próximo período, sugere que a confiança do mercado na lucratividade da Tencent Music pode ser bem fundamentada. Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, existem 12 dicas adicionais disponíveis no InvestingPro que se aprofundam nas finanças e tendências de mercado da TME.
Apesar da recente volatilidade dos preços, com as ações sofrendo um impacto significativo na última semana e mês, o retorno de longo prazo no ano passado foi alto em 82,41%. Isso pode indicar que o sentimento atual do mercado pode refletir mais as preocupações de curto prazo do que o valor de longo prazo. A próxima data de ganhos da empresa está marcada para 13 de agosto de 2024, que será um momento crucial para os investidores avaliarem a trajetória da empresa à luz das mudanças estratégicas destacadas pela Benchmark.
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