Na quinta-feira, o Bernstein SocGen Group manteve sua classificação de Underperform para a Tesla (NASDAQ:TSLA) com um preço-alvo estável de 120,00$. A declaração do analista destacou os números de entrega do terceiro trimestre da Tesla, que foram reportados em aproximadamente 463.000 veículos, alinhando-se com o consenso do sell-side de 462.000, mas ficando ligeiramente abaixo das expectativas de terceiros de cerca de 470.000. A produção do trimestre foi registrada em 470.000 unidades, levando a um pequeno acúmulo de estoque que agora está em 3,7 semanas.
As remessas de armazenamento de energia da Tesla atingiram 6,9 gigawatts-hora, aumentando 73% ano a ano, embora marcando uma diminuição sequencial de 27%. Apesar do crescimento no armazenamento de energia, o analista expressou ceticismo sobre a capacidade da Tesla de aumentar o crescimento de unidades este ano, mesmo com possíveis reduções de preços ou opções de financiamento vantajosas. Esta perspectiva contrasta com o objetivo anterior da Tesla de manter um crescimento acima de 50% em unidades.
O relatório também refletiu uma mudança significativa na atenção dos investidores dos volumes de entrega para o potencial do robotáxi da Tesla, como evidenciado por um aumento de 56% nas ações da Tesla após o anúncio do seu dia do Robo-Taxi. Este aumento vem após uma queda de 34% nas ações de 1 de janeiro a 5 de abril. No entanto, o analista expressou dúvidas sobre a capacidade da Tesla de superar os concorrentes no mercado de direção autônoma e "vencer" no espaço de autonomia/robotáxi.
Olhando para 2025, o analista projetou desafios, não prevendo a introdução de um Tesla Model 2 de menor custo em volumes significativos até pelo menos 2026. Os modelos futuros esperados para começar a produção na primeira metade de 2025 foram descritos como revisões modestas improváveis de alterar substancialmente a dinâmica de demanda da Tesla. As previsões para o ano fiscal de 2025 incluem 1,97 milhão de unidades e lucro por ação de 2,62$, uma cifra aproximadamente 60% abaixo da meta se a Tesla tivesse mantido sua taxa de crescimento anual composta de 50% desde 2021.
Em outras notícias recentes, a Tesla reportou entregas de veículos no terceiro trimestre de aproximadamente 463.000, marcando um aumento de 4% em relação ao trimestre anterior e um aumento de 6% ano a ano. Este número se alinha de perto com a previsão do Consenso Visible Alpha e a estimativa da Goldman Sachs. A Tesla também reportou fortes números de produção com cerca de 470.000 veículos produzidos, um aumento de 9% em relação ao mesmo período do ano passado. Apesar desses números, os resultados de entrega do terceiro trimestre da Tesla ficaram aquém de algumas expectativas, levando várias firmas de análise a revisar suas perspectivas.
A Truist Securities elevou seu preço-alvo para a Tesla para 236$, mantendo uma classificação de Hold, enquanto o Bernstein SocGen Group manteve sua classificação de Underperform e um preço-alvo de 120$. Adicionalmente, a TD Cowen manteve-se firme com uma classificação de Hold e um preço-alvo de 180$, e a Stifel manteve sua classificação de Compra com um preço-alvo de 265$.
A Tesla também recentemente descontinuou sua variante mais acessível do Model 3 nos EUA, agora oferecendo o Model 3 Long Range Rear-Wheel Drive como seu veículo elétrico de entrada por 42.490$. Este desenvolvimento segue o aumento das tarifas sobre bens chineses, afetando as células de bateria de fosfato de ferro lítio do modelo anteriormente oferecido.
Além disso, a Evercore projeta que o lucro por ação da Tesla varie entre 57 a 59 centavos. A Tesla também recentemente ganhou a rejeição de um processo de acionistas sobre alegações de tecnologia de direção autônoma e viu um aumento em sua participação de mercado na Suécia para 8,5% em 2024.
Insights do InvestingPro
Ao aprofundarmos no cenário financeiro atual da Tesla, os dados do InvestingPro revelam algumas métricas intrigantes que complementam a análise do Bernstein SocGen Group. A capitalização de mercado da Tesla está em impressionantes 795,53 bilhões$, refletindo sua posição dominante no mercado de veículos elétricos. No entanto, o índice P/L da empresa de 63,97 sugere uma alta valorização em relação aos ganhos, o que se alinha com a postura cautelosa do analista.
As dicas do InvestingPro destacam que a Tesla está "negociando a um múltiplo de ganhos elevado" e tem um "alto índice P/L em relação ao crescimento de ganhos de curto prazo". Esses insights corroboram o ceticismo do analista sobre as perspectivas de crescimento da Tesla, particularmente à luz dos desafios projetados para 2025 e além.
Apesar dessas preocupações, vale notar que a Tesla "mantém mais dinheiro do que dívida em seu balanço", indicando estabilidade financeira. Isso poderia proporcionar à empresa flexibilidade enquanto navega pelo cenário competitivo de direção autônoma e potenciais lançamentos de modelos futuros.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 19 dicas adicionais sobre a Tesla, fornecendo uma perspectiva mais ampla sobre a saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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