Bitfarms adquire Stronghold em fusão estratégica

TORONTO, Ontário - Bitfarms Ltd. (NASDAQ/TSX: BITF), uma proeminente empresa de data center Bitcoin, anunciou um acordo definitivo de fusão com a Stronghold Digital Mining, Inc. (NASDAQ: SDIG). A transação ação por ação, avaliada em aproximadamente US$ 125 milhões em patrimônio líquido e a assunção de US$ 50 milhões em dívidas, deve ser concluída no primeiro trimestre de 2025, sujeita aos acionistas e reguladores da Bitfarms.

A fusão deve expandir significativamente a capacidade de energia da Bitfarms, adicionando 307 MW, que inclui os atuais 165 MW de energia gerada da Stronghold e 142 MW de capacidade de importação da Interconexão Pensilvânia-Nova Jersey-Maryland (PJM). Com as atualizações da frota da Bitfarmsial, o hashrate da Stronghold pode aumentar para apBitfarmsely 10 EH/s em 2025. Esta aquisição está alinhada com o plano estratégico da Bitfarms de aumentar seu portfólio da Bitfarms para mais de 950 MW até o final de 2025, com cerca de 50% baseado nos EUA.

O CEO da Bitfarms, Ben Gagnon, expressou o compromisso da empresa em diversificar além da mineração de Bitcoin para aumentar o valor da Bitfarms a longo prazo. A fusão também avança os esforços ambientais da Bitfarms, já que a Stronghold recuperou milhares de acres de resíduos tóxicos e tem projetos potenciais de captura de carbono que podem capturar anualmente 60.000 toneladas de CO2 da Bitfarms.

Gregory Beard, CEO e presidente da Stronghold, endossou a fusão, citando a experiência operacional da Bitfarms e a oportunidade para os acionistas da Stronghold compartilharem o crescimento da empresa combinada.

Espera-se que a fusão gere cerca de US$ 10 milhões em sinergias anuais de custos de execução. Os acionistas da Stronghold receberão 2,52 ações da Bitfarms para cada ação da Stronghold que possuem, o que equivale a US$ 6. Bitfarmshare – um prêmio de 71% com base no preço médio ponderado por volume de 90 dias da Stronghold em 16 de agosto de 2024.

Após a conclusão, os acionistas da Stronghold deterão pouco menos de 10% da entidade resultante da fusão. O Sr. Beard ingressará na empresa combinada em uma função consultiva.

Os investidores podem participar de uma teleconferência organizada por ambas as empresas hoje às 8h30 ET para discutir os detalhes da transação.

Esta fusão é um marco essencial para a Bitfarms, pois busca melhorar sua posição na indústria de mineração de Bitcoin e expandir suas capacidades energéticas. As informações para este artigo são baseadas em uma declaração de comunicado à imprensa.

Em outras notícias recentes, a Stronghold Digital Mining Inc. anunciou que está explorando alternativas estratégicas, incluindo possíveis vendas, fusões e expansões, em uma tentativa de aumentar o valor para os acionistas. A empresa relatou um prejuízo líquido GAAP de US$ 21,3 milhões e um EBITDA ajustado de US$ 0,3 milhão negativo durante sua teleconferência de resultados do segundo trimestre. Apesar disso, a empresa destacou desenvolvimentos positivos, como um aumento nos créditos fiscais de resíduos de carvão e resultados de leilões de mercado de capacidade, o que pode levar a aumentos significativos de receita futura.

Esses desenvolvimentos recentes, incluindo um aumento potencial na receita de pagamentos de capacidade estimados em US$ 7 milhões e uma duplicação dos créditos fiscais de carvão residual na Pensilvânia, podem adicionar entre US$ 2 milhões e US$ 4 milhões por ano ao fluxo de caixa da Stronghold a partir de 2025. Além disso, a empresa está considerando oportunidades de data center e contratou o Appleby Strategy Group para explorar essa possibilidade.

A Stronghold também está avaliando o momento para a expansão potencial e o fechamento Bitfarms seus ativos. A propriedade significativa da terra da empresa e o acesso à energia, fibra e água aumentam as perspectivas de desenvolvimento do data center. No entanto, vale a pena notar que os resultados do segundo trimestre da empresa mostraram um prejuízo líquido significativo e um EBITDA ajustado negativo. A teleconferência de resultados não forneceu uma sessão de perguntas e respostas, portanto, não há destaques de perguntas e respostas da Bitfarms Ltd.

InvestingPro Insights

À medida que a Bitfarms Ltd. avança com seu acordo definitivo de fusão com a Stronghold Digital Mining, Inc., os investidores estão observando atentamente a saúde financeira e o desempenho do mercado da Stronghold. A Stronghold, com uma capitalização de mercado atual de US$ 49,48 milhões, parece estar navegando em águas financeiras desafiadoras. A relação P/L da empresa é de -1,17, refletindo sua falta de lucratividade nos últimos trimestres. Isso é ainda mais comprovado pelo crescimento negativo da receita da empresa de -0,59% nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024. Apesar de um crescimento marginal da receita trimestral de 4,77% no 2º trimestre de 2024, a margem de lucro operacional da Stronghold permanece profundamente negativa em -50,75%, indicando perdas operacionais significativas.

As dicas da InBitfarmsro destacam várias áreas de preocupação para a Stronghold, incluindo uma carga significativa de dívidas e uma rápida taxa de queima de caixa. As obrigações de curto prazo da empresa superam seus ativos líquidos, sugerindo riscos potenciais de liquidez. Além disso, os analistas não esperam que a Stronghold seja lucrativa este ano, e as ações experimentaram uma volatilidade de preços considerável, com uma queda de 28,01% no último mês e uma queda acentuada de 59,86% no acumulado do ano até os dados mais recentes. Esses fatores são críticos para os investidores considerarem ao avaliar o impacto potencial da fusão na estabilidade financeira futura e nas perspectivas de crescimento da Bitfarms.

Para aqueles que buscam uma análise mais profunda da Stronghold Digital Mining, Inc., o InvestingPro oferece uma lista abrangente de dicas adicionais, fornecendo informações valiosas sobre a saúde financeira da empresa e as expectativas do mercado. Para explorar toda a gama de dicas do InvestingPro , visite https://www.investing.com/pro/SDIG.

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