Na quarta-feira, a B.Riley iniciou a cobertura das ações da Gladstone Capital Corporation (NASDAQ:GLAD) com uma classificação Neutra e um preço-alvo de 23,00$ para os próximos 12 meses. A análise da empresa sugere que, embora a GLAD tenha demonstrado um forte desempenho fundamental, sua atual avaliação premium reflete esse sucesso e pode limitar o crescimento adicional do preço.
O analista da B.Riley destacou que o preço-alvo de 23$ é baseado em uma média ponderada de múltiplos cenários de preço para valor patrimonial líquido (P/VPL). O alvo assume que a Gladstone Capital deve ser negociada a um P/VPL de 114%, uma ligeira diminuição do nível atual de 125%. Este ajuste está alinhado com a estimativa da empresa para o Rendimento Líquido de Investimento (RLI) por ação de 1,91$ para o ano fiscal de 2025, que é inferior à estimativa de consenso de 2,08$.
A projeção do analista leva em conta o potencial impacto das taxas de juros de curto prazo mais altas e das originações líquidas no desempenho da empresa. A previsão é conservadora em comparação com o consenso do mercado, que pode estar considerando um ambiente de taxa de juros e originação mais agressivo.
No contexto mais amplo do mercado, os pares da Gladstone Capital no setor de empresas de desenvolvimento de negócios (BDC) do segmento lower-middle-market mostram índices P/VPL variados. A Fidus Investment (NASDAQ:FDUS) com classificação Neutra e preço-alvo de 21,50$, a Saratoga Investment (NYSE:SAR) também Neutra com preço-alvo de 25$, e a Stellus Capital (NYSE:SCM) Neutra com preço-alvo de 13$ são negociadas a 101%, 90% e 107% do VPL, respectivamente.
O início da cobertura pela B.Riley e o preço-alvo estabelecido fornecem aos investidores uma avaliação comparativa da valorização da Gladstone Capital dentro de seu grupo de pares, levando em conta o desempenho histórico da empresa e as métricas financeiras projetadas.
Em outras notícias recentes, a Gladstone Capital Corporation anunciou vários desenvolvimentos significativos. A empresa de desenvolvimento de negócios entrou em um novo Acordo de Distribuição de Ações com a Jefferies LLC e a Huntington Securities, Inc., permitindo a emissão de até 150 milhões de dólares em ações ordinárias. Esta medida segue a rescisão de um acordo anterior e faz parte de uma estratégia mais ampla para levantar capital para operações e investimentos.
Além disso, a Gladstone Capital expandiu sua capacidade de empréstimo através de sua subsidiária, Gladstone Business Loan, LLC, alterando seu acordo de crédito existente e aumentando seu compromisso com o Webster Bank, N.A. de 40 milhões de dólares para 65 milhões de dólares. Este ajuste, que introduz uma capacidade adicional de empréstimo de 25 milhões de dólares, poderia potencialmente oferecer à empresa maior flexibilidade financeira para investimentos ou operações futuras.
Além disso, a empresa divulgou seus resultados financeiros do terceiro trimestre, revelando um financiamento modesto de 46 milhões de dólares e um rendimento estável de 13,9% em seu portfólio de investimentos. Apesar de uma diminuição de 2,2% na receita total de juros para 23,2 milhões de dólares, o rendimento líquido de investimentos da empresa viu um aumento de 15% para 12,4 milhões de dólares. Em meio a uma atividade moderada de refinanciamento e potenciais transações de venda, a Gladstone Capital permanece pronta para capitalizar oportunidades de investimento, especialmente no mercado de private equity.
Insights do InvestingPro
A saúde financeira e a posição de mercado da Gladstone Capital Corporation (NASDAQ:GLAD) são ainda mais iluminadas por dados recentes do InvestingPro. O índice P/L da empresa de 6,95 sugere que ela pode estar subvalorizada em relação aos seus ganhos, o que se alinha com a análise da B.Riley sobre o forte desempenho fundamental da GLAD. Isso é complementado por um rendimento de dividendos significativo de 8,04%, sublinhando o compromisso da GLAD com os retornos aos acionistas.
As Dicas do InvestingPro destacam que a GLAD aumentou seu dividendo por 3 anos consecutivos e manteve os pagamentos de dividendos por 24 anos consecutivos. Esta política de dividendos consistente suporta a observação da B.Riley sobre o forte desempenho da GLAD e pode contribuir para sua avaliação premium.
O crescimento da receita da empresa de 22,95% nos últimos doze meses indica uma robusta expansão dos negócios, o que poderia influenciar o potencial de ganhos futuros. Além disso, a GLAD está sendo negociada perto de sua máxima de 52 semanas, com seu preço atual em 97,43% do pico de 52 semanas, refletindo a confiança dos investidores em linha com a posição neutra da B.Riley.
Para os investidores que buscam uma compreensão mais profunda da posição financeira da GLAD, o InvestingPro oferece 6 dicas adicionais que podem fornecer insights valiosos sobre as perspectivas e métricas de avaliação da empresa.
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