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Introdução e contexto de mercado
A Capgemini (EURONEXT:CAP) divulgou seus resultados do primeiro semestre de 2025 em 30 de julho, mostrando um retorno ao crescimento positivo no segundo trimestre após vários trimestres consecutivos de queda. A empresa de serviços de TI e consultoria reportou receitas de US$ 11.107 milhões no primeiro semestre de 2025, representando um modesto aumento de 0,2% em relação ao ano anterior a câmbio constante, com o 2º tri mostrando um impulso mais forte com crescimento de 0,7%.
Os resultados demonstram a recuperação gradual da Capgemini em meio a condições desafiadoras de mercado, com a empresa ajustando sua orientação de crescimento de receita para o ano inteiro, enquanto mantém suas metas de lucratividade. O foco estratégico da empresa em inteligência artificial parece estar ganhando força, com 7% das reservas do 2º tri sendo impulsionadas por IA.
Destaques do desempenho trimestral
A tendência de receita trimestral da Capgemini mostra uma melhoria constante ao longo de 2024 e início de 2025, finalmente retornando ao território positivo no 2º tri de 2025 após cinco trimestres consecutivos de quedas anuais.
Como mostrado no gráfico a seguir de crescimento de receita trimestral, a empresa tem melhorado constantemente sua trajetória de desempenho:
As reservas da empresa alcançaram US$ 11.993 milhões para o primeiro semestre de 2025, com reservas do 2º tri em US$ 6.109 milhões. A relação book-to-bill ficou em 1,08 para o semestre e 1,10 para o 2º tri, indicando uma demanda saudável pelos serviços da Capgemini apesar dos desafios do mercado.
O gráfico a seguir ilustra a evolução das reservas e da relação book-to-bill nos últimos trimestres:
Análise regional e setorial
O desempenho da Capgemini variou significativamente entre regiões e setores. As regiões do Reino Unido & Irlanda e Ásia-Pacífico & América Latina mostraram forte crescimento de 8,0% e 9,7% respectivamente no 2º tri, enquanto a França recuou 5,0% e o Resto da Europa contraiu 2,3%.
A divisão de desempenho geográfico é ilustrada neste gráfico:
Por setor, Serviços Financeiros (+5,5% no 2º tri) e Telecomunicações, Mídia & Tecnologia (+5,5% no 2º tri) foram os setores com melhor desempenho, enquanto o setor de Manufatura continuou a enfrentar dificuldades com um declínio de 4,0% no 2º tri.
A seguinte divisão mostra a receita por setor e as taxas de crescimento correspondentes:
As margens operacionais também variaram significativamente por região, com o Reino Unido & Irlanda alcançando a maior margem em 18,1%, seguido pela América do Norte com 16,3%. Outras regiões mantiveram margens em torno de 10%, resultando em uma margem operacional geral do grupo de 12,4%.
Este desempenho de margem regional é detalhado na seguinte tabela:
Iniciativas estratégicas
A Capgemini está cada vez mais focada na inteligência artificial como um impulsionador-chave de crescimento, com a empresa destacando seu "Resonance AI Framework" e ofertas de "Agentic AI". A empresa relatou que 7% das reservas de clientes no 2º tri foram impulsionadas por IA, indicando crescente tração para esses serviços.
O CEO Aiman Ezzat enfatizou a estratégia de IA da empresa durante a apresentação, mostrando várias conquistas de clientes impulsionadas por IA em vários setores:
A empresa também destacou seu foco em tecnologias de nuvem, serviços de dados e transformação digital como áreas de "soluções comprovadas com impulso contínuo", enquanto identificou GenAI, Agentic AI e Defesa & Soberania como áreas com "impulso crescente e acelerado".
Análise financeira
Apesar do retorno ao crescimento da receita, os indicadores de lucratividade da Capgemini mostraram resultados mistos. A margem operacional permaneceu estável em 12,4% das receitas (US$ 1.377 milhões), consistente com o primeiro semestre de 2024. No entanto, o lucro líquido (participação do Grupo) diminuiu 13% para US$ 724 milhões, com o LPA básico caindo para US$ 4,26 de US$ 4,88 no primeiro semestre de 2024.
A tabela a seguir fornece uma visão abrangente do desempenho financeiro da Capgemini:
O LPA normalizado, que exclui itens excepcionais, aumentou 2% para US$ 6,00, sugerindo que o desempenho subjacente do negócio permanece resiliente apesar de encargos únicos afetando os ganhos reportados.
O fluxo de caixa livre orgânico diminuiu para US$ 60 milhões de US$ 163 milhões no primeiro semestre de 2024, representando uma queda de US$ 103 milhões. A dívida líquida permaneceu estável em US$ 2,8 bilhões em 30 de junho de 2025, inalterada em relação ao mesmo período do ano passado.
Declarações prospectivas
A Capgemini ajustou sua orientação de crescimento de receita para 2025 para uma faixa de -1,0% a +1,0% a taxas de câmbio constantes, em comparação com a orientação anterior de -2,0% a +2,0%. Este ajuste reflete tanto o desempenho melhorado no 2º tri quanto a contínua cautela sobre as condições de mercado.
A empresa manteve sua meta de margem operacional de 13,3% a 13,5% e espera que o fluxo de caixa livre orgânico seja de aproximadamente US$ 1,9 bilhão para o ano inteiro. Essas metas excluem o impacto da proposta de aquisição da WNS.
A perspectiva atualizada é resumida neste slide:
Métricas operacionais
O número total de funcionários da Capgemini aumentou para 349.400 em junho de 2025, representando um aumento de 4% em relação ao ano anterior. O crescimento foi impulsionado principalmente por recursos offshore, que aumentaram em 13.900, enquanto o número de funcionários onshore diminuiu em 1.400.
A taxa de rotatividade da empresa ficou em 16,1%, um aumento de 0,9 pontos percentuais em comparação com o ano anterior, indicando alguns desafios na retenção de funcionários em meio a um mercado de talentos competitivo.
O gráfico a seguir ilustra a evolução do número de funcionários:
Em conclusão, os resultados do primeiro semestre de 2025 da Capgemini mostram sinais de recuperação com um retorno ao crescimento positivo no 2º tri, impulsionado pelo forte desempenho nos setores de Serviços Financeiros e Tecnologia, bem como nas regiões do Reino Unido & Irlanda e Ásia-Pacífico. O foco estratégico da empresa em IA parece estar ganhando tração, embora os desafios permaneçam no setor de Manufatura e em certos mercados europeus. A orientação de receita ajustada reflete tanto a trajetória melhorada quanto a cautela contínua sobre as condições de mercado.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.
Apresentação completa: