Trump consegue tarifas; os norte-americanos recebem aumentos de preços
ST. LOUIS - A seguradora de saúde Centene Corporation (Nova York:CNC), importante player no setor de Provedores e Serviços de Saúde com receita anual de US$ 153 bilhões, anunciou na terça-feira a retirada de suas projeções de lucro para 2025 devido a significativos desafios de ajuste de risco no mercado e aumento nos custos do Medicaid. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa atualmente negocia a um atrativo índice P/L de 8,46, sugerindo potencial subavaliação apesar dos recentes desafios.
A empresa citou dados preliminares da firma atuarial independente Wakely, cobrindo 22 dos seus 29 estados com Health Insurance Marketplace, representando cerca de 72% dos membros da Centene no mercado. A análise desses dados revelou crescimento de mercado menor que o esperado e morbidade significativamente mais alta do que a Centene havia presumido em suas projeções anteriores. A análise do InvestingPro mostra que seis analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucro para baixo para o próximo período, alinhando-se a esses desafios.
Espera-se que essa discrepância reduza a transferência de receita líquida de ajuste de risco da Centene para o ano inteiro em aproximadamente US$ 1,8 bilhão, traduzindo-se em um impacto no lucro por ação diluído ajustado de cerca de US$ 2,75. A empresa ainda não forneceu estimativas para seus sete estados restantes do marketplace, mas antecipa reduções adicionais.
A Centene também relatou um "aumento" nas tendências de custos médicos do Medicaid, particularmente em saúde comportamental, saúde domiciliar e medicamentos de alto custo. Esses aumentos foram mais pronunciados em estados específicos como Nova York e Flórida. Como resultado, a empresa espera que seu Índice de Benefícios de Saúde do Medicaid para o segundo trimestre de 2025 exceda os números do primeiro trimestre.
Como nota positiva, a Centene indicou que seus negócios de Medicare Advantage e Plano de Medicamentos Prescritos Medicare estão tendo desempenho melhor que o esperado no segundo trimestre de 2025. A empresa também relatou contínua forte gestão de despesas em relação ao crescimento da receita.
Em resposta aos desafios do marketplace, a Centene começou a reapresentar suas taxas de marketplace para 2026 para refletir maior morbidade projetada na linha de base. A empresa espera implementar ações corretivas de preços para 2026 em estados que representam a maioria de seus membros no marketplace.
A Centene planeja divulgar seus resultados do segundo trimestre de 2025 em 25 de julho, de acordo com o comunicado à imprensa. Apesar dos desafios atuais, dados do InvestingPro indicam que a empresa mantém uma forte pontuação de saúde financeira de 3,18 (classificada como ÓTIMA), com níveis moderados de dívida e métricas operacionais sólidas. Para insights mais profundos sobre a avaliação e perspectivas de crescimento da Centene, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, disponível exclusivamente para assinantes do InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a Centene Corporation tem sido foco de vários relatórios e ajustes de classificação de analistas. A Cantor Fitzgerald manteve uma classificação acima da média para a Centene com um preço-alvo de US$ 90, citando impacto mínimo dos requisitos de trabalho do Medicaid nos lucros da empresa. Isso ocorre enquanto o Congressional Budget Office estima que novos requisitos de trabalho poderiam levar a um desligamento significativo no Medicaid, mas a Cantor Fitzgerald acredita que o efeito geral sobre a Centene será limitado. O Morgan Stanley também iniciou a cobertura da Centene com classificação acima da média e um preço-alvo de US$ 70, destacando a forte posição da empresa no Medicaid e o potencial de crescimento em segmentos com margens mais altas.
Por outro lado, o Barclays rebaixou a Centene de acima da média para Equalweight, reduzindo o preço-alvo para US$ 65 devido a preocupações nos segmentos Part D e Affordable Care Act. O Barclays observou mudanças inesperadas de comportamento entre novos membros de alta renda no Part D e potenciais interrupções no ACA Marketplace, levando a estimativas ajustadas de lucro por ação para 2025 e 2026. Apesar dessas preocupações, a Cantor Fitzgerald reiterou sua perspectiva positiva, enfatizando os benefícios potenciais das mudanças legislativas no desempenho da Centene.
As várias perspectivas dos analistas sublinham as complexidades em torno das operações da Centene e o impacto potencial das mudanças políticas em suas perspectivas financeiras. Os investidores estão prestando muita atenção a esses desenvolvimentos enquanto avaliam o desempenho futuro da Centene Corporation em um cenário de saúde dinâmico.
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