Na terça-feira, a Anheuser-Busch InBev (ABI:BB) (NYSE:BUD) recebeu uma elevação de classificação do Citi, com a empresa mudando a avaliação das ações de Neutra para Compra. O novo preço-alvo foi estabelecido em 69,00€, um aumento em relação ao alvo anterior de 61,00€.
Apesar da previsão de volumes mais baixos no terceiro trimestre nos EUA e uma desaceleração no México, o Citi espera que a Anheuser-Busch InBev supere sua orientação de crescimento orgânico do EBITDA para o ano fiscal de 2024, que varia de 4-8%. Esta projeção é atribuída a fortes medidas de controle de custos nas operações dos EUA.
A instituição financeira prevê que a Anheuser-Busch InBev continuará a ver expansão de margem até 2025. Esta expectativa é baseada em ajustes nas operações da empresa nos EUA para considerar o que se acredita ser volumes permanentemente reduzidos da Bud Light. Além disso, o potencial de retorno das margens do grupo a médio prazo aos níveis pré-pandemia é visto como resultado da normalização do custo dos produtos vendidos (COGS) e da dinâmica de preços dos mercados emergentes.
O Citi também prevê que a relação dívida líquida/EBITDA da Anheuser-Busch InBev cairá abaixo de 3x até o final do ano. Esta posição financeira pode levar a administração da empresa a anunciar um programa de recompra de 1 bilhão de dólares junto com os resultados do terceiro trimestre em 31 de outubro. Espera-se que tal movimento forneça suporte técnico para as ações nos próximos meses.
Para refletir a perspectiva positiva, o Citi iniciou um Positive Catalyst Watch na Anheuser-Busch InBev, indicando uma maior confiança na capacidade de entrega de resultados da empresa para os anos fiscais de 2024 e 2025 em comparação com seus pares.
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