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Na sexta-feira, a Jefferies, uma empresa global de serviços financeiros, ajustou seu preço-alvo de ações para o OneSavings Bank PLC (LSE:OSB) (OTC:OSVBF), reduzindo-o para £ 6,00 dos £ 7,80 anteriores. A empresa, no entanto, optou por manter sua classificação de Compra na ação.
A revisão vem na esteira do desempenho da OneSavings Bank no ano passado, que não atendeu às expectativas, fazendo com que ela ficasse atrás de seu concorrente mais próximo, o Paragon Banking Group PLC, em termos de relação preço-livro (P/B). O índice P/B da OneSavings Bank está em 0,8x, enquanto o da Paragon está em 1,1x.
A OneSavings Bank também está enfrentando um aumento em sua relação custo/rendimento esperada, que agora deve ser de cerca de 33% no futuro, contra aproximadamente 27% no passado. Além disso, a margem financeira líquida (NIM) do banco deverá diminuir para 2,5%, face à estimativa anterior, de cerca de 3%. Consequentemente, espera-se que isso leve a um menor retorno sobre o patrimônio líquido (ROE), embora o ROE estimado ainda seja projetado em torno de 18% nos próximos dois anos.
Apesar desses desafios, Jefferies acredita que os retornos potenciais do OneSavings Bank permanecem mais favoráveis do que a maioria dos outros bancos. O analista da empresa destacou que o retorno maior esperado justifica um preço-alvo pelo menos igual ao valor patrimonial líquido tangível (TNAV) do banco, resultando no novo preço-alvo de R£ 6,00.
A posição da Jefferies sobre o OneSavings Bank reflete um voto de confiança na capacidade do banco de superar o desempenho, apesar dos recentes ajustes nas métricas financeiras. As ações do banco ainda são consideradas um bom investimento no preço-alvo revisado, de acordo com a análise da empresa.
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