BOSTON & CAMBRIDGE, Inglaterra - A Cycle Pharmaceuticals Ltd, uma empresa especializada em terapias para doenças raras, fez uma proposta pública para adquirir todas as ações em circulação da Vanda Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ: VNDA) por 8,00 dólares por ação em dinheiro. Esta oferta representa um prêmio de 80% sobre o preço de fechamento das ações da Vanda em 11.10.2024.
A proposta, que totaliza um valor patrimonial totalmente diluído de 488 milhões de dólares, surge após o recente revés da Vanda com a rejeição do tradipitant pela FDA, um medicamento que não atingiu seu objetivo primário em um ensaio de Fase 3. Apesar disso, o conselho da Vanda alterou seus estatutos, o que a Cycle alega fortalecer ainda mais o conselho e privar os acionistas de direitos, particularmente antes da próxima assembleia anual.
O CEO da Cycle, James Harrison, instou os acionistas da Vanda a expressarem suas opiniões sobre a proposta aos diretores independentes do conselho da Vanda. A empresa criticou o conselho da Vanda por não agir no melhor interesse de seus acionistas e por rejeitar a proposta sem se envolver em discussões.
A Cycle possui reservas de caixa substanciais e afirma que obterá cartas de compromisso totalmente subscritas e vinculativas para qualquer financiamento de dívida necessário para a transação, eliminando qualquer contingência de financiamento. A empresa tem um histórico de fornecer medicamentos a pacientes com altas necessidades médicas não atendidas e alcançou 109 milhões de dólares em vendas líquidas com um lucro operacional de 40 milhões de dólares em 2023.
A oferta de aquisição faz parte do interesse reafirmado da Cycle, após uma indicação de interesse anterior que foi rejeitada pela Vanda. A proposta não é vinculativa e está sujeita a certas pré-condições, incluindo due diligence e aprovações.
A notícia é baseada em um comunicado à imprensa da Cycle Pharmaceuticals.
Em outras notícias recentes, a Vanda Pharmaceuticals reportou um prejuízo líquido de 8,7 milhões de dólares no primeiro semestre de 2024, apesar de um aumento de 10% na receita no segundo trimestre em comparação com o ano anterior. A empresa forneceu orientação de receita para 2024 entre 180 milhões e 210 milhões de dólares, e orientação de caixa entre 360 milhões e 390 milhões de dólares. Em um desenvolvimento significativo, a FDA não aprovou o Novo Pedido de Medicamento da Vanda para o tradipitant, um tratamento proposto para gastroparesia, solicitando mais pesquisas. No entanto, a Vanda permanece comprometida em buscar a aprovação do medicamento.
A Vanda também destacou a aprovação da FDA do Fanapt para transtorno bipolar I e a expansão de sua organização comercial. A empresa está iniciando um programa clínico para depressão maior e desenvolvendo um novo pedido de medicamento para milsaperidona. Além disso, a Vanda alterou seus estatutos e acordo de direitos dos acionistas, introduzindo mudanças para fornecer uma estrutura mais clara para identificar potenciais aquisições de interesse significativo na empresa. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes da Vanda Pharmaceuticals.
Insights do InvestingPro
A oferta da Cycle Pharmaceuticals de 8,00 dólares por ação da Vanda Pharmaceuticals representa um prêmio significativo sobre a atual avaliação de mercado da empresa. De acordo com os dados do InvestingPro, a capitalização de mercado da Vanda é de 258,81 milhões de dólares, substancialmente abaixo do valor de aquisição proposto de 488 milhões de dólares. Esta discrepância destaca o valor potencial que a Cycle vê nos ativos e no pipeline da Vanda.
As Dicas do InvestingPro revelam que a Vanda "mantém mais caixa do que dívida em seu balanço" e "os ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo". Esses fatores podem tornar a empresa um alvo de aquisição atraente, pois sugerem estabilidade financeira apesar dos desafios recentes. Além disso, a Vanda ostenta "margens de lucro bruto impressionantes", com dados do InvestingPro mostrando uma margem de lucro bruto de 93,03% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Esta alta margem pode ser um fator-chave do interesse da Cycle, pois indica forte potencial de lucratividade no portfólio de produtos da Vanda.
No entanto, vale notar que a Vanda está "queimando caixa rapidamente" e não tem sido lucrativa nos últimos doze meses, de acordo com as Dicas do InvestingPro. Isso pode explicar por que o conselho da Vanda tem resistido às ofertas de aquisição, pois eles podem acreditar que o verdadeiro valor da empresa não se reflete em seu desempenho financeiro atual.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 5 dicas adicionais para a Vanda Pharmaceuticals, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e as perspectivas da empresa.
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