Na terça-feira, o Deutsche Bank ajustou seu preço-alvo para as ações da Charles Schwab Corporation (NYSE:SCHW), reduzindo-o de 80 para 77 dólares, mantendo a recomendação de Compra para o papel. A modificação ocorre após a divulgação das métricas de agosto da Schwab no início de setembro e discussões com a equipe de relações com investidores da empresa. O novo alvo também considera um ambiente de taxas de juros de curto prazo mais baixas e outras condições macroeconômicas.
O analista do banco observou que, apesar de revisar para baixo as estimativas de lucro por ação (LPA), a previsão do LPA para o terceiro trimestre permanece estável em 0,75 dólares, alinhada com o consenso atual. As métricas de agosto e os comentários das relações com investidores são vistos como indicadores favoráveis para uma trajetória melhorada no crescimento de novos ativos líquidos e uma tendência à estabilização dos depósitos.
As expectativas da administração para a margem líquida de juros (NIM) para os anos de 2025 e 2026 também foram abordadas. O analista prevê que o novo CFO, Mike Verdeschi, apresentará uma previsão de NIM mais baixa durante a teleconferência de resultados do terceiro trimestre, influenciada pelos cortes de taxa projetados pelo Federal Reserve. As previsões atualizadas de NIM são agora de 2,50% para 2025, abaixo dos 2,75% anteriores, e 2,91% para 2026, abaixo dos 3,22% anteriores.
Anteriormente, a administração esperava que a NIM excedesse 3% até o final de 2025, assumindo o pagamento de empréstimos de alto custo. No entanto, com as projeções de taxa de juros revisadas, espera-se que a taxa de saída fique mais próxima de 2,75%, embora com potencial para atingir um nível de NIM de 3% ao longo do tempo.
O analista sugere que os investidores já estão se preparando para uma previsão de NIM mais baixa devido ao cenário de taxas de juros reduzidas. Espera-se também que a administração comunique essa perspectiva em vez de esperar pela habitual perspectiva de 2025 apresentada na atualização de negócios do quarto trimestre em janeiro.
Apesar da previsão de NIM mais baixa, o analista antecipa que a administração manterá uma perspectiva positiva sobre o negócio, focando no forte crescimento orgânico de clientes e em um plano para recuperar os saldos de depósitos e pagar a maioria dos empréstimos de alto custo até o final de 2025.
Em outras notícias recentes, a Charles Schwab Corporation reportou um crescimento significativo nos ativos de clientes e novas contas de corretagem para agosto de 2024. Os novos ativos líquidos principais da empresa totalizaram 32,8 bilhões de dólares, um aumento considerável em relação ao mesmo período do ano passado. O total de ativos de clientes atingiu 9,74 trilhões de dólares, marcando um aumento de 20% em relação a agosto de 2023. Adicionalmente, a empresa viu um aumento de 4% ano a ano em novas contas de corretagem, com 324 mil contas abertas em agosto.
A empresa também foi objeto de vários ajustes de analistas. O Morgan Stanley reduziu o preço-alvo das ações da empresa de 71,00 para 70,00 dólares, mantendo uma classificação Equalweight devido a uma margem líquida de juros menor que o esperado e uma diminuição nos ativos que rendem juros. Da mesma forma, o Piper Sandler rebaixou as ações da Charles Schwab de Overweight para Neutral, reduzindo o alvo das ações para 64 dólares.
Apesar desses ajustes, a Charles Schwab antecipa que seus resultados do terceiro trimestre se alinhem com as projeções feitas durante a Atualização de Negócios de julho. A empresa espera que o crescimento da receita total fique entre 2% e 3% em comparação com o trimestre anterior, com uma margem de lucro ajustada antes dos impostos de pelo menos 40%. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes envolvendo a Charles Schwab Corporation.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro destacam a posição financeira e o desempenho de mercado da Charles Schwab Corporation (NYSE:SCHW). Com uma capitalização de mercado de 118,78 bilhões de dólares e um índice preço/lucro (P/L) de 26,92, a avaliação da empresa reflete o sentimento dos investidores e as condições de mercado nos últimos doze meses terminados no segundo trimestre de 2024. O índice P/L ajustado para o mesmo período é de 24,5, indicando uma leve variação ao considerar ajustes financeiros específicos.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Charles Schwab manteve pagamentos de dividendos por impressionantes 36 anos consecutivos, ilustrando um forte compromisso em retornar valor aos acionistas. Este é um ponto significativo para investidores que buscam fluxos de renda estáveis.
Além disso, os analistas preveem que a empresa permanecerá lucrativa este ano, alinhando-se com a perspectiva positiva apresentada pela administração em relação ao crescimento de clientes e estratégia financeira. Vale notar que há mais Dicas do InvestingPro disponíveis que podem fornecer mais insights sobre o desempenho e as perspectivas futuras da Schwab.
Embora a receita tenha visto um declínio de 12,02% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, a empresa conseguiu uma margem de lucro bruto de 96,7% no mesmo período, indicando alta eficiência em suas operações. A margem de lucro operacional de 36,73% também reflete um forte desempenho operacional. Esses números, combinados com a capacidade da empresa de manter a lucratividade nos últimos doze meses, oferecem aos investidores uma visão abrangente da saúde financeira da Schwab. Para aqueles que buscam uma análise mais profunda, Dicas adicionais do InvestingPro estão disponíveis para explorar.
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