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MIAMI - A DOMA Perpetual Capital Management LLC, acionista significativa da InMode Ltd. (Nova York:INMD), enviou hoje uma carta ao conselho da empresa solicitando a devolução de capital aos acionistas por meio de recompras de ações. De acordo com dados do InvestingPro, a InMode mantém forte saúde financeira com um índice de liquidez corrente de 9,6x e praticamente sem dívidas, respaldando a posição da DOMA sobre o potencial de retorno de capital.
A firma de investimentos está defendendo uma recompra de 10% das ações no 4º trimestre de 2025, seguida por outra recompra de 10% no 1º tri de 2026, segundo a carta publicada na terça-feira.
A DOMA argumenta que a posição atual de caixa da InMode de aproximadamente US$ 510 milhões representa 53% da capitalização de mercado da empresa, sem dívidas, enquanto gera anualmente mais de 10% de seu valor de mercado em caixa, apesar das vendas mais baixas.
"O Conselho tem um dever legal e fiduciário de agir no melhor interesse dos acionistas, devolvendo esse dinheiro aos seus proprietários da maneira mais vantajosa possível", escreveu Pedro Escudero, CEO da DOMA Perpetual Capital Management.
A carta afirma que, após subtrair a posição de caixa, a InMode está sendo negociada a aproximadamente três vezes o fluxo de caixa livre futuro e os lucros, representando o que a DOMA chama de "avaliação extremamente deprimida" e "oportunidade tremenda" para devolver dinheiro aos acionistas. Esta avaliação está alinhada com a análise do InvestingPro, que indica que a ação está atualmente sendo negociada abaixo de seu Valor Justo, com um índice P/L de apenas 6x e forte pontuação geral de saúde financeira.
A DOMA também criticou a administração da InMode por "liderança caótica" e "comentários consistentemente prejudiciais sobre alocação de capital", incluindo a afirmação do CEO Moshe Mizrahy de que recompras anteriores não beneficiaram os acionistas.
A firma de investimentos abordou vários argumentos contra as recompras, afirmando que as implicações fiscais foram exageradas e que as recompras devem ser avaliadas com base no potencial de valor futuro da empresa, em vez de como uma ferramenta para impulsionar imediatamente os preços das ações.
De acordo com a carta, a DOMA acredita que a "janela de oportunidade" para recompras vantajosas de ações pode se fechar nos próximos 6-9 meses, já que se espera que as taxas de juros diminuam.
As informações neste artigo são baseadas em um comunicado à imprensa da DOMA Perpetual Capital Management.
Em outras notícias recentes, a InMode Ltd. divulgou números preliminares de receita do segundo trimestre que ficaram abaixo das expectativas dos analistas. A empresa prevê uma receita no 2º tri entre US$ 95,4 milhões e US$ 95,5 milhões, o que indica um crescimento de 10,5% em comparação ao ano anterior. No entanto, esse valor não atende à estimativa de consenso de US$ 99,2 milhões, nem está alinhado com a projeção da BTIG de US$ 100 milhões. Ajustando para a receita não reconhecida do ano anterior, a taxa de crescimento seria na verdade negativa em 7,0% ano a ano. Diante desses desenvolvimentos, a InMode também revisou sua orientação para o ano inteiro para baixo. Enquanto isso, a BTIG manteve sua classificação Neutra para as ações da InMode. Essas atualizações refletem o desempenho financeiro recente da empresa e as perspectivas dos analistas.
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