Na quarta-feira, o JPMorgan fez um movimento otimista em relação à Science Applications International Corp (NASDAQ:SAIC), elevando a recomendação das ações de Neutro para Overweight. O banco também aumentou seu preço-alvo para as ações da SAIC para 170,00 USD, acima do alvo anterior de 150,00 USD. Esta decisão segue os esforços da Science Applications para mudar para trabalhos de maior valor, uma estratégia destacada durante o seu Dia do Investidor em abril.
A Science Applications está no caminho para acelerar o crescimento lucrativo, como evidenciado pelo seu recente desempenho financeiro. A empresa expandiu seu pipeline qualificado de aproximadamente 115 bilhões USD no ano fiscal de 2024 para cerca de 130 bilhões USD atualmente. Além disso, a SAIC aumentou suas propostas submetidas de 17 bilhões USD no ano passado para 22 bilhões USD este ano, superando suas próprias metas com quase 15 bilhões USD em propostas submetidas apenas na primeira metade.
A empresa estabeleceu metas ambiciosas, visando uma taxa de ganho de novos negócios acima de 30% e retenção de 80-90% das recompetições. Espera-se que esta estratégia resulte em uma relação book-to-bill dos últimos 12 meses de 1,2x até a primeira metade do ano fiscal de 2026. Embora a SAIC enfrente desafios de recompetições perdidas neste ano fiscal, que estão impactando o crescimento orgânico em aproximadamente cinco pontos percentuais, a empresa prevê que esses desafios diminuirão ao entrar no ano fiscal de 2026.
Para o ano fiscal de 2026, a Science Applications projeta um crescimento de 3% com uma ligeira expansão da margem de 10 pontos base. Estas projeções são consideradas razoáveis pelo JPMorgan, com potencial para maior valorização devido ao progresso da empresa na busca de novos programas. Apesar dos riscos inerentes à conquista de novos trabalhos e ao atendimento de requisitos técnicos mais elevados, o analista observa o potencial de melhoria nas taxas de margem.
A avaliação da SAIC, segundo o JPMorgan, sugere ceticismo do mercado. No entanto, o banco enfatiza a forte geração de fluxo de caixa livre da SAIC, que é superior a 500 milhões USD anualmente e crescente - equivalente a 7% da capitalização de mercado atual. O compromisso da administração em devolver esse dinheiro aos acionistas reforça ainda mais a perspectiva positiva. O preço-alvo de 170 USD do JPMorgan para dezembro de 2025 é baseado em 16 vezes a estimativa de lucro por ação ajustado para o ano fiscal de 2027 (ano calendário de 2026).
"Em outras notícias recentes, a Science Applications International Corp. (SAIC) tem visto uma série de desenvolvimentos financeiros e estratégicos. A Jefferies elevou o preço-alvo das ações da SAIC de 140,00 USD para 148,00 USD, mantendo a recomendação de manutenção. Este ajuste segue uma série de desenvolvimentos positivos para a empresa, incluindo uma forte progressão nas licitações ao longo do ano, totalizando cerca de 14,5 bilhões USD. A empresa prevê um crescimento orgânico de 2-3% na segunda metade do ano, impulsionado pela recuperação dos gastos com operações e manutenção e pela aceleração do projeto DTAMM.
A SAIC também garantiu um contrato significativo de 229 milhões USD do Departamento de Defesa dos EUA, melhorando as capacidades de TI do NORAD e USNORTHCOM. Os resultados recentes do segundo trimestre fiscal da empresa indicaram um aumento de 2% na receita e uma ligeira diminuição de 2% no EBITDA, superando as expectativas e levando a uma previsão revisada para o ano fiscal de 2025, prevendo um crescimento de 3% na receita e 4% no EBITDA.
Estes desenvolvimentos fazem parte da transição estratégica da SAIC em direção a áreas de crescimento direcionadas e processos de licitação aprimorados. A empresa visa atingir uma relação book-to-bill de 1,2x até a primeira metade do ano fiscal de 2026 e um crescimento orgânico da receita de 5% até o final do mesmo ano fiscal. Apesar de reconhecer os riscos relacionados a protestos contratuais e o impacto das eleições em suas metas de book-to-bill, os executivos da SAIC expressaram confiança em sua estratégia para impulsionar o crescimento sustentável."
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro reforçam a postura otimista do JPMorgan em relação à Science Applications International Corp (NASDAQ:SAIC). A capitalização de mercado da empresa é de 6,97 bilhões USD, com um índice P/L de 25,12, refletindo a confiança dos investidores em seu potencial de ganhos. A receita da SAIC nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2025 foi de 7,297 bilhões USD, com uma margem de lucro bruto de 11,57%, indicando espaço para melhoria alinhado com a estratégia da empresa de mudar para trabalhos de maior valor.
As Dicas do InvestingPro destacam a força financeira da SAIC e suas políticas favoráveis aos acionistas. A empresa manteve o pagamento de dividendos por 12 anos consecutivos, demonstrando um compromisso em retornar valor aos acionistas. Isso está alinhado com a observação do JPMorgan sobre a forte geração de fluxo de caixa livre da SAIC e o foco da administração nos retornos aos acionistas. Além disso, a administração da SAIC tem recomprado agressivamente ações, o que poderia potencialmente aumentar o lucro por ação e apoiar o preço das ações.
As ações mostraram um forte desempenho, com um retorno total de preço de 21,26% nos últimos três meses e um retorno de 33,28% no último ano. Este impulso apoia a perspectiva atualizada do JPMorgan e o aumento do preço-alvo. No entanto, os investidores devem notar que o RSI sugere que as ações podem estar em território de sobrecompra, o que poderia indicar uma potencial queda de curto prazo.
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