Na segunda-feira, o JPMorgan mudou sua posição sobre as ações da Celanese Corporation (NYSE:CE), atualizando-as de Underweight para Neutral. No entanto, a empresa também ajustou o preço-alvo para baixo para US$ 130,00, dos US$ 156,00 anteriores.
A revisão seguiu um exame mais detalhado dos ganhos do segundo trimestre da empresa, que revelou que os problemas de desempenho não eram tão graves quanto inicialmente percebidos.
A Celanese enfrentou desafios no trimestre, incluindo baixas taxas operacionais em suas operações domésticas de ácido acético e monômero de acetato de vinila (VAM), em grande parte devido à redução da demanda da indústria de revestimentos e complicações de problemas de fornecimento de matéria-prima.
A empresa informou que essas dificuldades levaram a um impacto de US$ 25 milhões no EBIT da Acetyl Chain, juntamente com um impacto adicional de US$ 10 milhões de vendas à vista abaixo do esperado em produtos como ácido acético, VAM e reboque de acetato.
Apesar dos contratempos no segundo trimestre, espera-se que a Celanese melhore suas taxas operacionais na Cadeia de Acetil durante o terceiro trimestre de 2024. A empresa resolveu amplamente seus problemas de fornecimento e prevê uma penalidade operacional reduzida na faixa de US$ 5 milhões a US$ 10 milhões para o terceiro trimestre.
Refletindo sobre os ganhos recentes e as perspectivas da empresa, o JPMorgan revisou sua estimativa de lucro por ação (EPS) para a Celanese para o ano de 2024, reduzindo-a de US$ 11,30 para US$ 10,55. Esse ajuste é responsável pelo déficit de US$ 0,63 por LPA experimentado no segundo trimestre.
Além disso, a empresa reduziu sua previsão de LPA para 2025 de US$ 13,60 para US$ 13,35, citando condições de demanda mais fracas como a lógica por trás da queda da projeção.
Em outras notícias recentes, a Celanese Corporation realizou sua teleconferência de resultados do segundo trimestre de 2024, mantendo uma perspectiva estável, apesar das pressões do mercado. A empresa prevê um crescimento moderado em volumes e margens no próximo trimestre, com crescimento particular no setor automotivo, especialmente na China. A empresa também espera um aumento com o fim da força maior no trimestre atual, que teve um impacto de custo estimado de US$ 35-40 milhões.
Os ganhos da empresa foram impactados pela pressão de preços do polímero de nylon bruto e pelo aumento dos custos do etileno. No entanto, a Celanese vê oportunidades de melhoria em 2025, incluindo sinergias, taxas de juros e redução de impostos e juros. O negócio médico permanece estável, com crescimento fora dos implantes.
Esses desenvolvimentos recentes indicam que a Celanese está se adaptando às condições do mercado e se concentrando em oportunidades de crescimento e flexibilidade operacional. Apesar de desafios como problemas com fornecedores e pressão de margem, a empresa continua otimista sobre suas iniciativas estratégicas e perspectivas de crescimento.
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