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A Ranger Energy Services Inc (Nova York:RNGR) divulgou sua apresentação de resultados do segundo trimestre de 2025 em 29.07.2025, mostrando uma recuperação financeira significativa após os resultados decepcionantes do trimestre anterior. A empresa reportou melhorias substanciais no lucro líquido, EBITDA ajustado e fluxo de caixa livre, mantendo seu compromisso com o retorno aos acionistas por meio de dividendos e recompras de ações.
Destaques do desempenho trimestral
A Ranger Energy apresentou um forte desempenho financeiro no 2º tri de 2025, com receita atingindo US$ 140,6 milhões, acima dos US$ 135,2 milhões no 1º tri de 2025 e US$ 138,1 milhões no 2º tri de 2024. O lucro líquido da empresa disparou para US$ 7,3 milhões, representando uma melhoria dramática em relação aos US$ 0,6 milhão reportados no 1º tri de 2025 e um aumento de 55% em relação aos US$ 4,7 milhões no mesmo trimestre do ano anterior.
A geração de fluxo de caixa livre foi particularmente impressionante, mais que quadruplicando em relação ao 1º tri de 2025 para atingir US$ 14,4 milhões no 2º tri de 2025, comparado a apenas US$ 3,4 milhões no trimestre anterior e US$ 6,8 milhões no 2º tri de 2024.
Como mostrado no gráfico de resumo financeiro a seguir, o EBITDA ajustado recuperou-se para US$ 20,6 milhões no 2º tri de 2025, acima dos US$ 15,5 milhões no 1º tri de 2025, embora ligeiramente abaixo dos US$ 21,0 milhões reportados no 2º tri de 2024:
A margem de EBITDA ajustado também se recuperou para 14,7% no 2º tri de 2025, uma melhoria significativa em relação aos 11,4% no 1º tri de 2025, embora ainda ligeiramente abaixo dos 15,2% alcançados no mesmo trimestre do ano anterior. Essa recuperação é particularmente notável após os resultados abaixo do esperado no 1º trimestre, que haviam causado uma queda de 13,11% nas ações após o anúncio.
Análise por segmento
O segmento de Sondas de Alta Especificação da Ranger continuou sendo o maior contribuidor de receita, gerando US$ 86,3 milhões no 2º tri de 2025, acima dos US$ 82,7 milhões no 2º tri de 2024. O EBITDA ajustado do segmento foi de US$ 17,6 milhões com margem de 20,4%, mostrando resiliência apesar de uma ligeira diminuição em relação à margem de 22,6% no 2º tri de 2024. A empresa destacou que as horas de operação das sondas atingiram um recorde durante o trimestre.
O gráfico a seguir ilustra o desempenho do segmento de Sondas de Alta Especificação nos últimos cinco trimestres:
O segmento de Soluções de Processamento e Serviços Auxiliares reportou receita de US$ 32,2 milhões no 2º tri de 2025, acima dos US$ 30,9 milhões no 2º tri de 2024. O EBITDA ajustado para este segmento foi de US$ 6,6 milhões com margem de 20,5%, ligeiramente abaixo dos US$ 7,3 milhões e margem de 23,6% no 2º tri de 2024. A administração observou que o negócio de Tubulação Flexível experimentou uma recuperação, enquanto o negócio de processamento de gás Torrent continuou a crescer.
A melhoria mais dramática veio do segmento de Serviços de Perfilagem, que mostrou uma recuperação significativa em relação ao 1º tri de 2025. Embora a receita tenha diminuído ligeiramente em relação ao ano anterior para US$ 22,1 milhões, comparado a US$ 24,5 milhões no 2º tri de 2024, o EBITDA ajustado aumentou para US$ 1,6 milhão com margem de 7,2%, comparado a US$ 0,4 milhão e margem de 1,6% no 2º tri de 2024. Isso representa uma recuperação significativa em relação à margem negativa de 13,4% reportada no 1º tri de 2025.
Alocação de capital e retorno aos acionistas
A Ranger Energy manteve seu compromisso de retornar capital aos acionistas no 2º tri de 2025. A empresa manteve seu programa de dividendos em US$ 0,06 por ação por trimestre e recomprou 278.100 ações por US$ 3,3 milhões a um preço médio de US$ 12,01 por ação. No total, a Ranger retornou US$ 4,6 milhões aos acionistas durante o trimestre.
Desde o início de seu Programa de Retorno de Capital, a empresa recomprou um total de 3.603.900 ações a um preço médio de US$ 10,51 por ação, representando aproximadamente 16% das ações em circulação da Ranger. A empresa retornou 43% de seu fluxo de caixa livre aos acionistas desde o início do programa.
O gráfico a seguir ilustra o fluxo de caixa livre cumulativo e o programa de retorno de capital da Ranger:
Iniciativas estratégicas e perspectivas
A Ranger Energy enfatizou sua forte posição financeira, com dívida líquida zero e US$ 120,1 milhões de liquidez no 2º tri de 2025, um aumento significativo em relação aos US$ 72,2 milhões no 2º tri de 2024. Essa flexibilidade financeira apoia as prioridades estratégicas da empresa, que incluem maximizar o fluxo de caixa livre, priorizar o retorno aos acionistas e explorar oportunidades de fusões e aquisições.
A empresa também está investindo em inovação, anunciando a construção da primeira sonda híbrida elétrica dupla da indústria, chamada Ranger ECHO. Esta iniciativa está alinhada com o foco da empresa na modernização de sua frota e na melhoria da eficiência operacional.
O retorno sobre o capital investido da Ranger melhorou de 6% no 2º tri de 2024 para 8% no 2º tri de 2025, refletindo a ênfase da empresa na eficiência de capital e programas de qualidade. A administração apresentou a seguinte tese de investimento destacando a atrativa geração de fluxo de caixa livre e o modelo de negócios dinâmico da empresa:
Os resultados do 2º tri de 2025 representam uma recuperação significativa em relação ao desafiador primeiro trimestre, quando a empresa ficou abaixo das expectativas dos analistas com um LPA de apenas US$ 0,03 contra uma previsão de US$ 0,25. A melhoria substancial no lucro líquido, EBITDA ajustado e fluxo de caixa livre sugere que os desafios operacionais enfrentados no 1º tri de 2025, incluindo eventos climáticos extremos e incerteza de mercado, foram em grande parte superados.
Com sua forte posição de liquidez, desempenho operacional em melhoria e compromisso contínuo com o retorno aos acionistas, a Ranger Energy parece bem posicionada para capitalizar oportunidades no setor de serviços de energia, mantendo sua resiliência através dos ciclos de mercado.
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