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Introdução e contexto de mercado
A Richardson Electronics, Ltd. (NASDAQ:RELL) apresentou seu relatório de investidores do 1º tri do ano fiscal de 2026 em 9 de outubro de 2025, revelando uma melhora significativa na lucratividade apesar do crescimento modesto da receita. As ações da empresa responderam positivamente, subindo 12,54% durante o horário regular de negociação após o anúncio, depois de dispararem 15,65% nas negociações pré-mercado.
O fornecedor de soluções de engenharia, que projeta e fabrica mais de 55% dos produtos que vende, continua a aproveitar suas capacidades fundamentais de engenharia enquanto expande sua presença em mercados de alto crescimento, particularmente em aplicações de energia verde. Com operações globais abrangendo mais de 60 locais e entidades jurídicas em 24 países, a Richardson Electronics está estrategicamente posicionada para capitalizar oportunidades emergentes em energia renovável e gerenciamento de energia.
Destaques do desempenho trimestral
A Richardson Electronics reportou vendas líquidas consolidadas de US$ 54,6 milhões para o 1º tri do ano fiscal de 2026, representando um aumento de 1,6% em comparação ao mesmo período do ano anterior. Mais notavelmente, excluindo o negócio de Saúde que foi vendido, as vendas cresceram 6,8% ano a ano, marcando o quinto trimestre consecutivo de crescimento anual de vendas.
A lucratividade da empresa mostrou melhoria substancial, com o lucro líquido mais que triplicando para US$ 1,9 milhão em comparação com US$ 0,6 milhão no 1º tri do ano fiscal de 2025. A margem bruta expandiu para 31,0%, acima dos 30,6% no período do ano anterior, refletindo o foco da empresa em soluções de engenharia de maior valor.
Como mostrado no seguinte gráfico de destaques financeiros:
A trajetória de crescimento de vendas de cinco anos da empresa mostra um CAGR de 6,0%, com receita anual aumentando de US$ 155,9 milhões no ano fiscal de 2020 para US$ 208,9 milhões no ano fiscal de 2025. Este crescimento foi acompanhado por uma significativa reviravolta na lucratividade, de um prejuízo líquido de US$ 1,8 milhão em 2020 para um lucro líquido não-GAAP de US$ 3,2 milhões em 2025.
Iniciativas estratégicas
A Richardson Electronics opera através de três segmentos de negócios: Tecnologia de Energia e Microondas (PMT) com receita de US$ 137,8 milhões no ano fiscal de 2025, Soluções de Energia Verde (GES) com US$ 28,7 milhões, e Canvys com US$ 33,1 milhões. A estratégia de crescimento da empresa está centrada em aproveitar suas capacidades de engenharia e fabricação para desenvolver soluções de maior valor.
A divisão das unidades de negócio da empresa é ilustrada aqui:
Um foco estratégico chave é o mercado de turbinas eólicas, onde a Richardson Electronics desenvolveu o patenteado ULTRA3000, uma substituição plug-and-play baseada em ultracapacitores para baterias dentro de sistemas de controle de passo de turbinas eólicas. Esta solução ambientalmente amigável estende a vida útil das fontes de alimentação auxiliares para Módulos de Energia de Passo.
O mercado total endereçável global para esta oportunidade de turbinas eólicas é estimado em US$ 454 milhões, com potencial significativo em múltiplas regiões:
A Richardson Electronics também está expandindo para o mercado de Soluções de Armazenamento de Energia (ESS), que está projetado para crescer de US$ 25 bilhões em 2024 para US$ 114 bilhões até 2032. A abordagem em fases da empresa aproveita parcerias tecnológicas existentes e expertise de engenharia para capturar esta oportunidade crescente:
Em janeiro de 2025, a Richardson Electronics completou uma transação estratégica, vendendo a maior parte de seus ativos de Saúde para a DirectMed Imaging por US$ 8,2 milhões. A empresa manteve os ativos de engenharia e fabricação de tubos de CT sob um acordo exclusivo de fornecimento de 10 anos com a DirectMed, permitindo simplificar seu modelo de negócios e focar em oportunidades mais lucrativas.
Posição financeira
A Richardson Electronics mantém uma forte posição financeira sem dívidas e com US$ 35,7 milhões em caixa e equivalentes de caixa em 31 de agosto de 2025. A empresa gerou fluxo de caixa operacional positivo por seis trimestres consecutivos, incluindo US$ 1,4 milhão no 1º tri do ano fiscal de 2026.
O sólido balanço da empresa é detalhado abaixo:
A carteira de pedidos da empresa continua a fortalecer, atingindo US$ 134,7 milhões no final do 1º tri do ano fiscal de 2026, representando um aumento de mais de 125% desde o ano fiscal de 2019. Esta crescente carteira de pedidos proporciona visibilidade para futuros fluxos de receita e reflete a bem-sucedida penetração de mercado da empresa:
Declarações prospectivas
Olhando para o ano fiscal de 2026, a Richardson Electronics espera alguma volatilidade de curto prazo associada a potenciais impactos no comércio global devido às políticas comerciais e econômicas dos EUA. No entanto, a empresa antecipa vendas estáveis ou crescentes de módulos de turbinas eólicas e vendas crescentes no mercado de fabricação de wafers semicondutores.
A empresa também está entusiasmada com o lançamento do StartSaver pela Wabtec no segmento ferroviário de veículos elétricos, o que representa uma nova oportunidade de crescimento. O foco estratégico da administração permanece na expansão de suas soluções de energia verde e no aproveitamento de sua infraestrutura global para capitalizar políticas destinadas a trazer a manufatura de volta aos EUA.
Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram sobre o progresso da empresa na aprovação da GE para a listagem de fornecedores do mercado de reposição do Ultra 3000, com a administração expressando otimismo sobre iniciativas de repotenciação de energia eólica. A empresa também destacou a força contínua nos mercados de semicondutores e RF e discutiu planos para expansão global, particularmente na Europa e Ásia.
Com seu forte balanço, carteira de pedidos crescente e foco estratégico em mercados de alto crescimento, a Richardson Electronics parece bem posicionada para continuar seu impulso positivo durante o ano fiscal de 2026 e além.
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Apresentação completa: