Na quarta-feira, a Benchmark revisou seu preço-alvo para as ações da Quipt Home Medical Corp. (NASDAQ:QIPT), reduzindo-o para US$ 7 dos US$ 9 anteriores, enquanto ainda recomendava uma classificação de compra para as ações. O ajuste segue o relatório do terceiro trimestre fiscal da empresa, que mostrou um crescimento de receita essencialmente estável e ligeiramente abaixo das expectativas de consenso.
O desempenho da empresa no terceiro trimestre foi influenciado por vários desafios, incluindo a expiração do alívio da taxa 75/25 do Medicare no início de 2024, um contrato de Managed Care (MA) diminuído e as repercussões do ataque cibernético Change Healthcare. Apesar desses obstáculos, a Quipt Home Medical conseguiu manter seus níveis de receita aumentando os volumes.
Olhando para o quarto trimestre fiscal, a Benchmark agora espera que a receita permaneça estável, uma postura mais cautelosa em comparação com o crescimento sequencial de 1,5% previsto anteriormente. No entanto, para o ano fiscal de 2025, o analista prevê que a Quipt pode atingir uma taxa de crescimento orgânico de 8% a 10% no segundo trimestre, que termina em março.
Esse otimismo é baseado no crescimento contínuo do contrato da empresa com os pagadores, nos esforços de expansão do mercado, nos aprimoramentos da equipe de vendas e no potencial de venda cruzada de produtos diabéticos recém-adicionados à sua base de pacientes existente sem aumentos significativos nas despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A).
A Quipt Home Medical também relatou um aumento de 9% na receita de reabastecimento de terapia do sono e suprimentos, o que representa metade das receitas da empresa. Isso é digno de nota, pois não houve impacto observado na demanda neste segmento de medicamentos GLP-1. Além disso, a administração da empresa indicou um pipeline ativo de fusões e aquisições (M&A), o que pode oferecer mais oportunidades de crescimento.
O novo preço-alvo das ações de US$ 7 implica um múltiplo de valor da empresa para EBITDA (EV/EBITDA) de 5,9 vezes para o ano civil de 2024. Essa avaliação representa um desconto quando comparada aos pares mais próximos da Quipt, bem como à avaliação estabelecida para a próxima aquisição da Rotech Healthcare pela Owens & Minor.
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