Na sexta-feira, o Morgan Stanley iniciou a cobertura das ações da Johnson Controls International plc (NYSE:JCI), uma empresa especializada em soluções para edifícios comerciais, com classificação Overweight e preço-alvo de $85,00. A firma identificou a transformação da empresa em uma provedora pura de soluções para edifícios comerciais - incluindo HVAC, controles, incêndio e segurança - como um fator que poderia levar a um negócio mais durável e oferecer uma oportunidade de reavaliação.
O analista observou que o mix de serviços da Johnson Controls, que é aproximadamente 30% pro-forma, combinado com sua maior exposição a megatendências industriais como data centers e reshoring nos EUA, posiciona a empresa favoravelmente dentro de um grupo de comparação mais premium. Apesar das projeções que colocam o EPS pro-forma do ano fiscal de 2026 em uma porcentagem de baixo a médio dígito único abaixo das operações existentes da empresa, o analista acredita que isso pode ser equilibrado por reduções de custos relativamente menores, equivalentes a cerca de 4% das vendas alienadas. O resultado é um EPS essencialmente inalterado para um negócio de alta qualidade, enquanto as ações da Johnson Controls continuam sendo negociadas com um desconto de 2-3 turnos em comparação com seus pares.
O Morgan Stanley expressou uma posição otimista sobre o ciclo de alta do HVAC comercial aplicado, citando backlogs recordes e ventos seculares favoráveis que apoiam o crescimento contínuo de pedidos e uma proposta de valor aprimorada para o cliente. A firma vê os serviços de HVAC como um fluxo de receita líder dentro do setor industrial dos EUA, onde a Johnson Controls é líder de mercado com aproximadamente $6 bilhões em vendas e cerca de 30% de mix pro-forma.
O analista também destacou a vantagem competitiva da Johnson Controls no mercado de serviços de HVAC, enfatizando que a capacidade de investir em ofertas de serviços digitalizados expandiu a vantagem da empresa sobre os provedores de serviços regionais que historicamente dominaram o mercado. Esse investimento em tecnologia é visto como um fator-chave para o crescimento orgânico sustentado de alto dígito único nos serviços.
Em outras notícias recentes, a Johnson Controls International reportou um desempenho financeiro robusto para o terceiro trimestre de 2024, com um crescimento orgânico de vendas de 3% e uma margem de segmento de 17,9%. A empresa também anunciou um aumento de 10% em seu backlog, atingindo $12,9 bilhões. Como parte de uma mudança estratégica, a Johnson Controls está se concentrando em se tornar uma provedora pura de soluções para edifícios comerciais, particularmente data centers, e anunciou a alienação de seus negócios de HVAC Residencial e Comercial Leve e Tecnologias de Distribuição de Ar.
Em meio a esses desenvolvimentos financeiros, a empresa está passando por mudanças significativas, incluindo a aposentadoria do CEO George Oliver e a nomeação de Patrick Decker, ex-CEO da Xylem, para seu Conselho de Administração. RBC Capital e Oppenheimer ajustaram seus preços-alvo para a Johnson Controls, com a RBC elevando-a para uma classificação Sector Perform e aumentando o preço-alvo para $69.
A Oppenheimer manteve uma classificação Outperform e aumentou o preço-alvo para $79, destacando a transição bem-sucedida da empresa para uma plataforma de soluções e serviços liderada por tecnologia. Esses desenvolvimentos recentes sublinham a transformação contínua da Johnson Controls, com a empresa focando no crescimento nos serviços e ofertas digitais, esperando um crescimento de médio a alto dígito único no negócio de serviços e crescimento de médio dígito único no negócio de sistemas.
Insights do InvestingPro
À luz da cobertura otimista do Morgan Stanley sobre a Johnson Controls International plc (NYSE:JCI), os dados e insights do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores que consideram a ação. Com uma capitalização de mercado de $46,35 bilhões e um índice P/L que se ajustou para um nível mais atrativo de 20,17 nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024, a Johnson Controls parece estar precificada favoravelmente em relação aos seus ganhos. O compromisso da empresa com os retornos aos acionistas se reflete em seus pagamentos consistentes de dividendos ao longo de 54 anos, juntamente com uma tendência recente de aumento de dividendos nos últimos três anos. Isso demonstra um equilíbrio entre recompensar os acionistas e manter flexibilidade financeira, apoiado por um nível moderado de dívida, como destacado por uma das Dicas do InvestingPro.
Outra Dica do InvestingPro enfatiza a Johnson Controls como um player proeminente na indústria de Produtos para Construção, o que se alinha com a visão do Morgan Stanley sobre a transformação da empresa em uma provedora pura de soluções para edifícios comerciais. Esse posicionamento, juntamente com uma sólida margem de lucro bruto de 32,93%, sugere que a Johnson Controls está aproveitando sua posição na indústria para manter a lucratividade, como também projetado pelos analistas para o ano corrente.
Para investidores que buscam uma análise mais aprofundada, há Dicas adicionais do InvestingPro disponíveis que se aprofundam ainda mais na saúde financeira e no potencial de mercado da empresa. Com uma estimativa de valor justo dos analistas de $78,5, e o Valor Justo do InvestingPro ligeiramente menor em $73,44, o preço recente da ação de $69,38 sugere que pode haver espaço para crescimento. Esses insights, combinados com o foco estratégico da empresa e a perspectiva otimista do Morgan Stanley, oferecem uma visão abrangente para aqueles que consideram um investimento na Johnson Controls.
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